Danske Bank: Skuffende regnskab

[ProinvestorNEWS]

Kommentar fra Per Hansen, Investeringsøkonom, Nordnet.

Danske Banks regnskab for 1. kvartal skuffer og den afstand, som Danske Bank gerne vil formindske i forhold til konkurrenterne, bliver desværre for Danske Bank og aktionærerne, forøget

Danske Bank fastholder forventninger til helåret om et overskud på 13-15 mia. inklusive ekstraordinære indtægter fra salget af Mobilepay, norske pensionsaktiviteter, etc
Resultat efter skat i 1. kvartal ligger ca. 300 mio. under det forventede med 2,845 (3,121, forventet)
Handelsindtægterne ligger ca. 300 mio. under det forventede
Omkostningerne ligger ca. 200 mio. over det forventede med 6,371 mia.
ROE bliver 6,4 % og dermed øger Danske Bank desværre afstanden til konkurrenterne
Forventningerne til 2023 om en ROE på 8,5-9 % fastholdes

Afstand til konkurrenter er synlig og stigende

Danske Banks kvartalsregnskab skuffer og afstanden til konkurrenterne forøges - ROE for sammenlignelige banker fremgår af nedenstående figur 1. Negativ afvigelse på handelsindtægter og omkostninger bliver delvist imødegået af en mindre positiv afvigelse på nedskrivninger. 6,4 % i ROE er skuffende. De kommende uger og måneder vil investorerne vente på den amerikanske afgørelse, men Danske Bank forbliver en anden investeringsvare end konkurrerende bankaktier.

Figur 1: Egenkapitalforrentning for udvalgte skandinaviske storbanker, Q1.

Kilde: Bankregnskaber

[tommycarstensen]

Her en figur med historisk egenkapitalforrentning for de store nordiske banker samt Jyske Bank og Ringkjoebing Landbobank.