Til eftertanke i en kaffepause
-
Selvfølgelig, måske bare tid til aktier, der vil få gavn af inflation .... Godt for investorer
"Den første del af rejsen med stigende inflation, hvor vi eksempelvis bevæger os fra 1 pct. og op til 2,5 pct., det er i min verden en god nyhed for den globale vækst og for aktierne. Aktier kan overordnet set godt lide, når inflationen stiger, fordi det er et udtryk for stigende aktivitet i økonomierne," siger Henrik Henriksen om den nuværende inflation i USA, som befinder sig på omkring 1,4 pct.Ifølge Goldman Sachs har S&P 500-indekset leveret de største kursstigninger i perioder, hvor inflationen er steget fra et niveau på under 1 pct. Siden 1929 har det i gennemsnit været lig med årlige afkast på mere end 20 pct., mens det omvendt har kostet kursfald, når inflationen er steget yderligere fra et niveau på 3 pct.
"Der hvor inflation kan blive kritisk, det er, hvis centralbankerne strammer pengepolitikken, fordi de vurderer, at inflationspresset i opadgående retning er for kraftigt. Men jeg mener, vi er flere år for tidligt med sådanne bekymringer," siger Jakob Vejlø, chefstrateg i Bankinvest, som forventer aktierne fortsætter opturen.
Hos PFA oplyser Tine Choi Danielsen, at pensionsselskabet også har justeret sin positionering.
"Sidste år havde vi en undervægt af valueaktier. Nu er vi overvægtet. Vi har ændret i den retning i løbet af det seneste år, så vi går også på den sti, Goldman Sachs taler for."
-
Som det ser ud nu, er hovedscenariet en kraftig økonomisk fremgang i sidste kvartal 2021 og stor fremgang i 2022, med baggrund i genoplukning og masser af frie midler i samfundet. Det forudsætter selvfølglig også at regeringerne laver finanspolitiske stimuli over det næste år, men det tror jeg også de kommer til at gøre. Så aktierne som står lidt i stampe, tror jeg skal op over en 6-18 måneders horisont.
-
Vi så f.eks. en begyndende usikkerhed afspejle sig på Oslo børsen i går, hvor flere "grønne aktier" etc. faldt op mod 10%:
"Det er en risiko for at verdsettelsen er rett ut av vinduet, altså at fondene ikke har kjøpt aksjene på bakgrunn av fundamental analyse, men heller på grunn av den enorme kapitalinnflyten, sier analytikeren til TDN Direkt torsdag.
- Usikkerhet nummer to er om disse fondene nå kommer til å endre sine regler rundt likviditetskrav, slik at aksjene må ha en viss likviditet for å kunne ta inn selskapet i porteføljen, fortsetter Bertheussen.
Disse momentene er noe analytikeren tror kanskje kan skape en reverseringseffekt, hvor fondene plutselig må selge seg ut av disse selskapene igjen.
- Det jeg sier til mine kunder er at det er lenge siden vi har hatt noe ordentlig fotfeste i disse aksjene. Alle har forstått oppturen, men det er vanskelig å si hvor er toppen, sier Bertheussen, og legger til at det blir feil å prise selskapene på 2021-inntjening, men at det samtidig virker litt strukket å prise de på 2050-tall også.
Analytikeren tror dog at det er for tidlig for en konkursbølge innen sektoren".
-
De siger allesammen, at de forudså det ene og det andet. Sandheden er, at de er perma bear, og at de derfor har ret engang imellem. BA har sikkert forudsagt depression hver eneste dag siden marts 2009. Lige som Schiff, Rubio og hvad de ellers hedder på Youtube
-
Stock futures rise after Yellen pushes for more stimulus
-
Covid-19
"Når den endelig regning fra corona udbruddet er gjort op, vil den koste, hvad der svarer til 25 procent af hele verdens bruttonationalprodukt, bnp, på et år".
Professor Jesper Rangvid fra Copenhagen Business School (CBS)
Side ikke fundet | Kristeligt Dagblad
Kristeligt Dagblad - Avisen om livets store spørgsmål
(www.kristeligt-dagblad.dk)
-
Hvis man vil kigge efter aktier der får gavn af inflation bliver man også nødt til at se på risikoen for stigende rente, for renten stiger generelt med stigende inflation.
Selv har jeg i mine investeringer taget højde for risikoen for både stigende inflation og stigende renter. Min egen vurdering af disse to risici i de næste ti år er noget højere end hvad man kan læse af finansmarkederne.
Det har jeg for aktier især gjort ved at se på virksomhedernes kapitalstruktur. Er der tale om en solid virksomhed (ie. egenkapitalen udgør en stor del af balancen), eller er det meste af virksomheden finansieret ved gæld? En solid virksomhed er mindre følsom for rentestigninger. Jeg kigger også på virksomhedens gæld, og om der er tale om variabel rente, eller fast rente i en årrække (f.eks. fordi virksomheden har solgt lange virksomhedsobligationer til en fast rente).
Min frygt for stigende inflation/rente har medført, at jeg næsten ingen obligationer ejer. Som alternativ til obligationer bruger jeg guld til at stabilisere volatiliteten i mine samlede investeringer.
Men tilbage til tråden: Selv tror jeg vi vil se stigende aktiemarkeder i resten af 2021.
Men før eller siden kommer vi til at opleve et større krak i aktiemarkederne. Jeg ved ikke om det bliver i næste uge eller om tre år. Når det sker tror jeg vi kommer til at opleve stigende renter samtidigt, ligesom vi så ved panikken i finansmarkederne i foråret 2020.
-
Aber we kønnen es auch besser verstehen auf deutsch...
-
Buffet sikrer sig ved opgange og nedgange (korrektioner) ved at have 63% i aktier og 37% i cash.
Hvis markedet falder ved en korrektion bruger han af "kassen" med de 37% i kontanter til at sikre sig billige aktier, der er faldet i kurs. På den måde tjener han penge - og dermed sikrer sig ved såvel opgange som nedgange.
-
39%
"Currently Berkshire has about 56% of its liquid asset in Equity Securities (Stocks), 39% in Cash and Cash Equivalents (Cash), and 5% in Fixed Maturity Securities (Bonds)."
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind