Hvordan spotter man en markedsvending? Et studie i rødt
-
Det er umuligt at spå om udviklingen i procent. Men ja, det kunne jeg også frygte.
-
Tak for svar alle. Jeg endte med smide alt i åbningen undtagen indeksforeninger og forsikring. Var meget i tvivl om Novo (som jeg var meget overeksponeret i), men har også brug for lidt pause fra aktier. Og har egentlig stadigvæk klaret mig OK uden dog det er prangende - men 20% crash ville bare være hårdt hvis jeg var fuldt exponeret. (Longterm plan var anyways på sigt skifte over til kun index... vil frygtelig gerne kunne nå et sted,hvor jeg ikke er aktiv investor men hvor 20% crash kun er en crusing i overfladen... Negative renter og asset inflation gør bare aktier er nødvendige. Vil evaluere på mine erfaringer om noget tid og vende tilbage)
-
Her er fire strategier til at spotte markedsvendinger:
-
Man tegner streger som Hans Henrik.
-
Hvis man er stor nok og mange nok som Lars Tvede og venner, så laver man (i hvert fald delvist) selv sine egne markedsvendinger. Man behøver ikke spotte den helt rigtige vending, man skal bare være enige om at forstærke den.
-
Man regner de fundamentale makroøkonomiske forhold sammen: Corona anden bølge + kompensationer og stimuli + USA valg + osv
Jeg kan ikke finde ud af nogen af de tre strategier. Så jeg følger en fjerde, Benjamin Grahams.
- Antagelsen er, at det er umuligt at spotte en vending. Hans Henrik og Lars Tvede kan måske; men vi er nogle, som ikke kan.
Derimod ved vi, at der af og til kommer vendinger. Altså at Mr. Market bliver skrupforvirret. Vi kan ikke forudse hans humørskift. MEN vi kan observere, når han sælger aktier for billigt, eller når han køber aktier for dyrt. Og så skal vi købe, henholdsvis sælge.
Det forudsætter, at vores portefølje er i en afbalanceret position: Halvt aktier, halvt kontanter. Og at aktierne er pænt spredt (lande, sektorer, mindst 10 forskellige selskaber). Således at en enkelt negativ overraskelse ikke slår for hårdt.
Herefter er ens humør godt, uanset om markedet går op eller ned. Går det op, kan man overveje, hvilke aktier man vil sælge ud af. Går det ned, kan man overveje, hvilke guldrandede aktier der er kommet på tilbud.
(Jeg indrømmer, at jeg i starten af marts lå for tungt i udvalgte papirer. Jeg havde håbet, at jeg lige kunne få den sidste gevinst med. Men jeg fik hurtigt genoprettet balancen. - Og derefter skal man ikke være bekymret for, om markedet vender eller ej.)
-
-
I princippet hele tiden.
Graham vil dog gå med til udsving, men ikke under 25%, og ikke over 75%.
(I øvrigt taler Graham ikke om kontanter, men om sikre obligationer med kort løbetid. Det var i gamle dage, da obligationer gav renter. Hensigten er den samme, at en del af porteføljen skal være upåvirket af markedsudsving.)
-
Hvis man i øvrigt vil se timing i praksis, så kan man studere investeringsforeningen Investin Demetras faktaark. ( https://www.demetra.dk/investin-demetra/ )
I over 6 1/2 år har de praktiseret ren markedstiming, ingen picking overhovedet. Det har givet et afkast på 13% (altså ikke om året, men over hele perioden). Til sammenligning har deres selvvalgte benchmark med 75% aktier og 25% obligationer givet et afkast på 70%.
Denne uges aktiefald ændrer måske billedet 10% i deres favør. Men caset illustrerer alligevel tesen, at succesfuld markedstiming er svær.
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind