Tank - Tsakos

Enkommentar1

Som mange nok har bemærket er denne faldet kraftig i år - Fakta er følgende:
Indre værdi pr aktie ud fra Q1 regnskab er omkring 56 usd pr aktie - dvs K/I 0,17

Gæld/egenkapital 47%

Kontant beholdning pr. 20/5 245 mio USD jf. deres Data kit eller svarende til 13,04 usd pr aktie - aktie kursen var i fredags 9,64
Ifm et web-cast den 13/6 fortalt deres CEO at de havde købt egen aktier for 6 Mio ud fra deres samlet program på 50 Mio USD - børsværdi var i fredags 181 Mio USD - det vil sige de kan købe 23% af deres egne aktier ud fra fredags børsværdi. Aktier som ligger fast ved ledelsen er omkring 40%, herudover er der nogle få andre store som har over 5% - dvs sælger de store ikke ud er der relativ lang færre aktier som kan købes.

Tsakos fortalte at de havde en række lange kontrakter der betyder at de vil tjene rigtig gode penge på driften i år samtidig havde de lavet en sikring af køb af olie som gav et stor tab i Q1 pga oliemarkedets kolaps - Dette tab kommer retur som indtjening i Q2 og Q3 som oliepriserne ser ud nu.

Herudover har de meddelt at de tilbagekøber 50 Mio USD pref aktier i q3 herefter vil der være 350 Mio USD pref aktier tilbage som pt kan købes for omkring 300 Mio usd.

Min vurdering er at driften kombineret med tilbagekøb af egne aktier vil give en indre værdi pr. aktie ved årsskiftet på omkring 68-74 usd pr aktier, min vurdering er også at vi vil få 0,25 usd i aktieudbytte i efteråret - vi har fået 0,375 usd pr aktie i år, efter omregningen af aktiespildet.

Samtidig kan jeg se at de har haft indsendt en meddelse om der giver dem mulighed for at hente op til 500 Mio usd i gæld, nye aktier osv. Det jeg gerne så var en reefinansering er gjorde at de fjernet de sidste pref. aktier som de betaler ca 9% i rente ud fra de 350 Mio usd.

Hvad har jeg gjort ved dette store kursfald - som nogle måske har læst har jeg en stor post aktier i Tsakos og da jeg grundlæggende mener at aktier kursen er helt skæv har jeg forøget min beholdning fra den 16/6 - 13/8 via 16 handler spredt ud over periode - dvs en forøgelse på ca 55-58% af min beholdning inden den 16/6.

Jeg har i samme periode købt op i International Seaways og Scorpio Tankers som jeg ikke har haft så meget i - Perioden vi går ind i "plejer" at være en god periode pga efterspørgselen af olie til vinter i den Nordelige halvkugle.

Dette er ikke en anbefaling på køb men på at kikke på Tank - samtidig bør I også overveje at kikke på Gastanker markedet, efter have jeg kan se er raterne kommet op på disse skibe - aktie kursen ligge uændret lav på disse.

God søndag

kajsen

Deler din holdning. Har også suppleret i Tsakos og STNG de senere måneder. Har nok mest tro på STNG som der i markedet synes at være mere interesse for.

tommycarstensen

Enkommentar1 Jeg følger ikke selv tank/shipping, men jeg faldt over denne kritiske tråd om shipping på Twitter her den anden dag:

https://twitter.com/valley_llama/status/1291970242508460032?s=19

Her første del:

A shipping company trades at half of NAV. What a bargain! Or is it...

Let's say a shipping company has a fleet of 50 vessels worth $20 million apiece. The assets are worth $1 billion. Suppose it is $500 million in debt. Thus it has $500 million of net asset value (NAV).

Det er ikke en salgsanbefaling. Jeg har ikke forstand på shipping. God søndag.

Staub

Er der nogle der noget om den retssag fra det norske krigsskib og om hvornår den skal stå

NyNovice

Godmorgen og ja, her er den officielle beramning af retssagen, samt denne her artikel som opsummere elementerne i sagen: https://www.tu.no/artikler/ansvaret-for-helge-ingstad-kollisjonen-skal-fordeles-neste-host/475088

Jeg er selv meget positiv omkring Tsakos og har været "heldig" (ifølge mig selv) at få samlet en del aktier op til en kurs/indre værdi på mellem 0,11 og 0.14 - p.t. er nøgletallet 0,13 ifølge min opgørelse og industriens tilsvarende nøgletal er 1,24!

Eneste årsag til den lave indre værdi (efter hvad jeg har kunnet finde) er den omtalte retssag.

bakker1

har kun mistet på denne aktie

Enkommentar1

Min vurdering det har ingen betydning da der er begrænsning på erstatningen samt de må have en ansvarsforsikring.

NyNovice

Vi er helt enige!
Jeg bliver blot nervøs for at have overset noget når nu "markedet rammer så meget ved "siden af skiven"

Enkommentar1

Jeg har også gang på gang læst, lyttet set web-cast omkring Tsakos - min konklusion er uændret ekstrem billigt

NyNovice

Der er selvfølgelig altid en proces risiko i en retssag, men Tsakos odds er uhyggelig gode.
Hvis sagen falder ud som jeg forventer taler vi et potentiale for en 5 - 10 dobling af kursen inden for en meget overskuelig tidshorizont.
Det er da et odds som er til at tage og føle på!

Enkommentar1

Retssagen har ingen betydning

NyNovice

Hvad er årsagen så til den lave prissætning ifølge dig?

Enkommentar1

Det er svært at svare på, folk forstår nok ikke deres forretningsmodel som der er de eneste som har så rendyrket samt de gerne vil være større og større fremfor at udbetale en masse i udbytte..

NyNovice

Aha - nåee sådan!
Jeg hælder nu mest til forklaringen om at det er retssagen og proces-risikoen, som får investorerne i tank til at kikke i andre retninger.
Hvis jeg får ret, vil vi efter 16/10 se stigningerne i kursen

Hvem ved - måske har vi begge ret, så det er en kombination.