Verden lukker ned - hvad gør vi nu?

[Markettimer]

Jeg har fået mange spørgsmål de sidste par dage (der lå f.eks. 50 beskeder til mig i morgen ) omkring hele situationen med Corona, nedlukning, oliepriskrig osv.
For ikke at skulle svare alle det samme, så får I her en lille video omkring mit syn på situationen.

Her kigger jeg både på markedet lige nu, men også på hvad vi kan forvente os fremad. Jeg ser også specifikt på, hvad man skal passe på som udbytte- og/eller valueinvestor, idet der her ligger nogen virkelig store fælder, som I skal passe på ikke at falde i.
Jeg berører også shorting, som mange spørger til, og som jeg stærkt vil fraråde almindelige investorer at begynde på nu.

Jeg håber den giver inspiration og måske lidt ro i maven. Spørg endelig hvis der er noget, jeg ikke får forklaret ordentligt.

Pas godt på pengene der ude.

[tommycarstensen]

Jeg har proevet at fitte data for antal smittede i Europa og Sydkorea til en sigmoid funktion; jeg stoler ikke paa tallene fra Kina. Der er stor usikkerhed forbundet med fitning af data til logistiske funktioner - isaer naar alle datapunkter endnu ikke er kendt - men vedhaeftet er plottet for Europa og Korea, der viser, at vi maaske allerede i naeste uge har set toppen af antallet af nye daglige tilfaelde. N.B. Det er forbundet med stor usikkerhed!

Her er koden til at generere plottet:
https://gist.github.com/tommycarstensen/4fead8e1dfb47a4e053e957f88d61a43

Data hentet herfra takket vaere @Markettimer:
https://covid19info.live/

Logistiske og sigmoide funktioner forklaret her:
https://en.wikipedia.org/wiki/Logistic_function
https://en.wikipedia.org/wiki/Sigmoid_function

2020-03-12
Coronavirus in South Korea: How 'trace, test and treat' may be saving lives
https://www.bbc.com/news/world-asia-51836898

2020-03-11
Has South Korea Stabilized Its COVID-19 Outbreak?
https://www.forbes.com/sites/niallmccarthy/2020/03/11/has-south-korea-stabilized-its-covid-19-outbreak-infographic

2020-03-12
Seoul cluster dashes hopes South Korea outbreak is under control
https://www.ft.com/content/e45122a0-634e-11ea-b3f3-fe4680ea68b5

Der er en reel risiko for, at hoejt gaelds-satte virksomheder kan bukke under, hvis man skal tro Jim Cramer. I saa fald skal man undgaa at investere i virksomheder med alt for meget gaeld.
Cramer on government's coronavirus response: 'They know nothing'
https://www.youtube.com/watch?v=J61THjmfgG0

2020-03-09
China iPhone sales drop 61% year-over-year, report says, as Apple
struggles with coronavirus
https://fortune.com/2020/03/09/apple-iphone-china-coronavirus-sales/

COVID-19: Finanstilsynet vil imødekomme praktiske problemer i de finansielle virksomheder
https://www.finanstilsynet.dk/Nyheder-og-Presse/Pressemeddelelser/2020/Covid19_120320
Finanstilsynet vil så vidt muligt imødekomme de praktiske problemer, som finansielle virksomheder oplever som følge af situationen omkring COVID-19. Hvor det er muligt, og hvor der et konkret behov, vil Finanstilsynet dispensere fra regler og tidsfrister.

[tommycarstensen]

Warren Buffett talks oil price plunge, his investments, and crude oil prices amid Saudi price war
https://www.youtube.com/watch?v=UR22DrkkLJc

Warren Buffett talks coronavirus and oil 'one-two punch' on stock market
https://www.youtube.com/watch?v=b8fSPr2gcKQ

2020-03-09
Occidental Petroleum bonds collapse as crude price decline raises concerns it may need to cut dividend
https://www.marketwatch.com/story/occidental-petroleum-bonds-collapse-as-crude-price-decline-raises-concerns-it-may-need-to-cut-dividend-2020-03-09

2020-03-10
Occidental Axes Dividend - But Warren Buffett's $800M A Year Is Safe
https://www.forbes.com/sites/christopherhelman/2020/03/10/occidental-axes-dividend---but-warren-buffetts-800m-a-year-is-safe/

[tommycarstensen]

Rigtig god video Jeg er helt enig i stoerstedelen af dine budskaber. Jeg er ikke 100% enige i dine konklusioner, at man doed og pine ikke skal roere energi og banker. Det kommer an paa ens risiko-profil, portefoelje-sammensaetning og mange andre ting.

Banker som J.P. Morgan ($JPM) og U.S. Bancorp ($USB) har gigantisk meget tier 1 capital; 200 milliarder og 40 milliarder dollar. De har en laane-eksponering mod olie/gas paa mindre end 2%.

Jeg ville godt turde investere i et raffinaderi som Phillips66 ($PSX) og flere af midstream MLPerne til de nuvaerende priser.

Det var nok meget fornuftigt af ConocoPhillips ($COP) at halvere deres udbytte i 2016:
Conoco cuts dividend for first time in 25 years on crude crash
https://www.reuters.com/article/us-conocophillips-results/conoco-cuts-dividend-for-first-time-in-25-years-on-crude-crash-idUSKCN0VD1II

Major Oil/Gas:
https://www.midgardfinance.com/tabulate/oil_major_integrated.htm

Refineries:
https://www.midgardfinance.com/tabulate/oil_gas_refineries.htm

US banks:
https://www.midgardfinance.com/tabulate/banks_us.htm

P.S. Guldet falder 3% i dag. Hvor er det vildt.

[bgadk]

Spændende med din logarimiske S kurve. Jeg tror dog slet ikke på max. 87000 smittede.

Man kan håbe, men jeg tror vi kommer op på 25% af populationen....

[tommycarstensen]

bgadk Jeg tror heller ikke selv på det endnu. Logistiske funktioner er som sagt forbundet med stor usikkerhed og de beregnede parametre ændrer sig givetvis, når næste datapunkt kommer senere i dag.

Merkel har sagt 70% smittede i Tyskland. Boris Johnson ville slet ikke besvare spørgsmålet, fordi det er forbundet med for meget usikkerhed. Jeg ved ikke, hvad Mette Frederiksen har sagt. Den orange baby i det ovale kontor vil hellere spille golf og lovprise sine egne bedrifter end snakke om den "fremmede" virus. Hver dag min konto blinker rødt, glæder jeg mig over, at hans chancer for at blive genvalgt forhåbentlig bliver reduceret.

[bgadk]

Jeg har lige hørt radioavisen, hvor en læge sagde 10% af befolkningen i Danmark, er det mest sandsynlige.

Med hensyn til Trump, så mener 43% af USA's befolkning at han gør et "godt job" med at bekæmpe epidemien.
De vil om nødvendigt hostene og hakkende slæbe sig til valgurnerne for at stemme på deres "stabile geni" til november. Intet kan ændre på det.
Det er som han selv har sagt: Han kan slå en mand offentlig ihjel på gaden og hans følgere vil stadig støtte ham inkonditionelt.

Vil de 43% være nok til at sikre ham genvalg? Næppe.

For hver dag som går, bliver han mere og mere mør.
Efter det her, kan man stikke en gaffel i manden. Han er færdig.