Skandinavian Tobacco

[stockfish]

Hvis Prisen bliver 110 er PE for aktien 17 Spørgsmålet er hvad en fair PE er for denne aktie?

[XJK]

Hvis du læser prospektet igennem (og det har du jo, ikke sandt), vil du finde følgende afsnit om risici relateret til evt, fuldstændig ophævelse af USAs embargo mod Cuba.

Side 26: Hvis den amerikanske embargo mod Cuba ophæves, kan det få væsentlig negativ indvirkning på STG's cigarsalg i USA.

Side 31: STG vil muligvis ikke kunne administrere og beskytte sine immaterielle rettigheder.

Jeg forstår godt, at de nuværende ejer skal have skudt STG af nu, inden der åbnes for cubanske cigarer på det amerikanske marked, og de juridiske slagsmål om varemærker som Cohiba starter. De langsigtede vækstudsigter for tobaksproducenter, der primært afsætter varer på den vestlige halvkugle, må vel også siges at være udfordret af fokus på sundere livsstil og begrænsninger af kundernes muligheder for at tænde cigarer på offentlige steder.

Så hvis man skal købe STG, må det være med en klækkelig rabat (P/E max. 10). Jeg skal ikke selv have nogen, da den usikre markedssituation i USA og udsigten til evt. retstvister vedr. varemærker ikke lige er på min Top 10 over favorable forhold hos et investeringsemne.

Du finder prospektet her, men det har du jo sikkert allerede læst igennem, ikke

http://investor.st-group.com/phoenix.zhtml?c=254295&p=irol-disclaimer

[stockfish]

Først vil jeg sige at djeg slet ikke kan se at det kommer dig ved hvad jeg læser/ikke læser og hvorfor!

Jeg er klar over problemstillingen med åbningen til Cuba. Min tilgang er prisen i åbningen. En pris på 110 vil give PE knap 17. Sammenligner vi med Swedish match ser vi den har PE 20,50 så der er altså lidt man nok kan tjene på den korte bane.

[XJK]

Jeg er fuldstændig ligeglad med, om du har læst prospektet eller ej. Det var blot et godt råd, men jeg skal ikke belemre dig yderligere.

[stockfish]

Tak for svaret. Jeg gider rent ud sagt, ikke den skolemester stil, for at sige det som det er.

[Livermore]

Hvis Republikanerne vinder præsidentvalget, hvad der er overvejende sandsynligt, så bliver embargoen mod Cuba ikke ophævet. Bortset fra det: Byd ikke mere end 100. Til den kurs er aktien en rigtig god udbytteaktie med et afkast på omkring 7%.

[stockfish]

STG vil tilbagebetale 70% af af overskudet på 650 millioner, efter skat. Det giver et afkast på 4,5%, som måske kan stige svagt. Jeg tror en overtegning og en kurs 110 er bedre for introen og 12 måneder frem.

[MrEbbe]

Hvad får dig til at sige at det er overvejende sandsynligt at republikanerne vinder næste valg?
Er det ud for den betragtning at det historisk set har budt på skiftende partier efter hvert 8. år?
Jeg tænker da et der kan nå og ske så meget endnu, og vi ved endnu ikke hvem der skal repræsentere de to store partier, og om M. Bloomberg stiller op, uden parti.
Og når vi ved det så starter de der smædekampagner som de dyrker meget, og som traditionelt flytter en del stemmer.
Her vil Trump formodentlig ikke stå så godt overfor kvinder og sorte, som jo var en stor hjælp for Obama ved hans første valg.