Buffetts årlige shareholder letter - A must read
-
Must-read for Value investors. Buffetts årlige shareholder letter.
http://www.berkshirehathaway.com/letters/2012ltr.pdf
Hvert år analyseres året som gik. Der lægges vægt på forskellige fokus områder. Specielt finder jeg årets sektion for nyhedsmedier interessant, ligesom hans diskussion af GAAP. GAAP diskussionen giver et indblik i hvor konservativt book value er i en konglomerat og holding company som Berkshire.
-
Læg mærke til at han ønsker at sætte rekord for indkøb i år. Så de kigger stadig efter elefanter.
Nogle gæt på hvad det kunne være?
-
Jeg kunne godt læse det som at han er ude efter energi/utilities ala MidAmerican. Han har indikeret enorme investeringer her over en kommende årrække. MidAmerican har forsøgt at købe flere virksomheder (CEG, PCG..). Utilities (specielt reguleret) syntes jeg er interessant - stabil efterspørgsel og afkast.
CEO for MidAmerican har også luftet ideen om Atomkraft for et par måneder tilbage, for at reducere afhængighed af gas. Det ville kræve $$ mia! Sol og vind har også fokus.
-
Her fra Bloombergs twitter...
- Whole foods
- Carmaker
- Detroit (mere bil)
- Natural gas
Tror simpelthen ikke på Biler.
-
Han har øget beholdningen i GM en del (tror det var 65%) og så har han en stake i en kinesiske electric car udvikling. Men ellers har jeg også svært ved at se biler alene er en god stabil income generator over tid.
Jeg tror meget på nat-gas delen og US udvinding generelt (der er en fornuftig artikel på CNBC idag fra en Q&A).
-
Buffet er meget amerikansk sindet, så jeg tror man skal kigge på US virksomheder.
Jeg synes også der er et træk hos ham at han går efter ikonografiske virksomheder. Heinz, Wall Street Journal etc. Forsøgte sig jo også på New York Stock Exchange.
Er hans tech frygt ovre? Jeg tror ikke på et comeback i intel før væksten melder sig igen.
GE har han jo reddet. Hvad med banker? Men han kan jo ikke gabe over dem i en bid. JP Morgans Jamie Dixon respekterer han.
Så er der Consumer Goods. Den tror jeg på. Der er også noget distressed oppurtunity i retail. Best Buy?
Har du link til CNBC?
-
Netop hans tro på USA kan jeg lide - at vækst vender tilbage og der kommer en ny guld alder (domestic energi/olie en katalyst).
Der er en del artikler og interviews fra de seneste dage nu:
http://www.cnbc.com/id/100515743/page/1 (ved ikke om denne præcist er den med natgas, eller se de andre nyere videor - han svarer på spørgsmål ang natgas i BNSF lokomotiver og transport af samme)
Jeg tror ikke han vil aggressivt ind i tech, men omvendt må man formode at hans investeringschefer har relativt frie hænder (hans ledelsesstil taget i betragtning), hvis alle tal giver mening. Tech er volatile og en virksomhed kan for hurtigt tabe pusten.
Jeg syntes dog hans egentlige opkøb er langt mere interessante end hvilke aktier han køber.
Jeg håber han vil se på mere energi. Hans likviditet gør det interessant. Jeg ville også gerne han kigger mere mod udvinding... industrien generelt; National Oilwell Varco, Apache, Chevron.
Tror også på opkøb indenfor consumer (flere har foreslået Reckitt B).
Bliver spændende at se hvad den næste elefant bliver. Lad os håbe det ikke bliver en kedeligt fransk forsikringsselskab eller lign.
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind