Konecranes Oyi

dagensaktie.dk

Dagens aktie er Konecranes Oyi

Konecranes gruppen er en af verdens førende Lifting Businesses og betjener en lang række kunder, blandt andet i fremstillings- og procesindustrien, skibsværfter, havne og terminaler.
Forretningen er opdelt i tre segmenter - Service (35%), Industrial Equipment (32%) og Port Solutions (33%)
Salget er fordelt på EMEA 17%, AME 38%, APAC 14%
Tilbyder specialiserede vedligeholdelsestjenester og reservedele til alle typer og fabrikater af industrikraner og hejseværker
Forretningsaktiviteter findes på globalt plan.
Man rangerer #1-3 på markedet i alle produktkategorier.
Konecranes er hovedbrandet, som suppleres af Demag, R&M, SWF Krantechnik, Verlinde og Donat.
2.000+ Aktive og afventende patenter
Strategisk ønsker man EBITA-margin på 12-15% senest i 2027
Blev udskilt fra KONE i 1994
16.600 ansatte i 50 lande

Nøgletal
Kurs: 53,90
Market Cap: 4.269B
P/E: 15,18
Forward P/E: 12,99
P/S: 1,07
P/B: 2,78
Enterprise value: 4.606B
Profit margin: 7,09%
Operating margin : 10,20%
Gæld/egenkapital : 62,49%
ROE: 19,30%
ROA: 6,10%
Indtjeningsvækst kvartal: 13,40%
Omsætningsvækst kvartal: 1,70%
Udbytte: 2,50%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret

Hvad taler for ?
Track record af succes og innovation, der strækker sig over 100 år tilbage
Sund balance, der giver et godt grundlag for langsigtet udvikling og vækst.
Stærk vækst i digitaliseringen gør det muligt at forsætte fokuseringen med at give øget værdi til kunderne gennem forebyggende vedligeholdelse.
TRUCONNECT flådestyring af en suite af fjernserviceprodukter til periodisk datarapportering, realtidsdiagnostik, teknisk support og overvågning i en samlet pakke.
Global erfaring og viden kombineret med lokal knowhow
Virksomheden er allerede kommet langt fra gamle konventionelle kraner og fortsætter med at udvikle sig mod mere omfattende materialehåndteringsløsninger ved at udnytte automatisering og andre moderne teknologier.
Branchen for containerterminale er på mange måder stadig i begyndelsen af automatiseringsrejsen, hvilket udgør en stor mulighed.
En stor force at ens serviceforretning er så stor del af forretningen der giver et godt grundlag for langsigtet profitabel vækst
Adgang til massive datastrømme og realtidsforbindelser muliggør forebyggende og forudsigelige vedligeholdelsesløsninger
Der er kun begrænset global eller regional konkurrence inden for industriel kranvedligeholdelse.
Opgraderede i Juni 2024 sin guidance for året, da eksekveringen af strategien udvikler sig bedre end ventet.
Effektiv til at styre omkostningsinflationen gør at man blive ved at bedre margins.
Stor ordrebog på EUR 3.040 mio.
Bred blanding af kunder i forskellige markeder.

Hvad taler imod ?
Der ligger forsat store udviklingsomkostningerne i fremtiden, for at understøtte de nye behovstyper.
Margins har været for små.
Cyklisk i et makroøkonomisk klemt marked.
Geopolitiske gnidninger indikerer mindre global handel i fremtiden.
Den planlagte fusion mellem Konecranes og Cargotec blev i fællesskab aflyst
Steget 37% på 6 måneder og jeg må endnu en gang konstatere at jeg ikke forstår det.
Svingende kvartalsrapporter.

Holdning
Den store andel af service, hvilket for mig altid være et kæmpe plus.
De er steget meget, men det skyldes også at margins er fulgt med op.
Jeg har umildbart ingen interesse på de nuværende kursniveauer.
Ingen position

TeamGarlic

Tak for en god analyse, dagensaktie.dk !
Jeg deler din holdning til aktien og er også forundret over stigningen. Der er taget forskud på glæderne - det gælder flere aktier indenfor bygge-relaterede industrier. Har set, at Swedbank på shareholders.dk har et godt øje til aktien. Jeg synes mere, at det er fordi aktier generelt er prissat højt i forhold til obligationsrenten og der tages indbygges ret gode forventninger.
Aktien ryger på kandidatbænken, men til enten en bedre kurds eller helst meget bedre margins.