Solid guidance fra Harboe

[Deepdive]

Offentliggjort i dag kl. 16:44:

Harboes Bryggeri A/S forventer i regnskabsåret 2024/2025:
• EBITDA 150 -- 190 mio. DKK
• Resultat før skat 60 -- 100 mio. DKK

Heri mener jeg stadig, at der er gjort plads til 2-3 opjusteringer, så det er sandsynligt, at vi havner i niveauet DKK 250 mio. når året er gået.

Ved nuværende kurs har Harboe en noteret market cap på DKK 500 mio.

Dvs. på trods af, at Harboe er steget handler den stadig på beskedne EV/EBITDA på 2x, hvor fx. Royal Unibrew ligger i niveauet 15x.

Handler på dagens kurs på K/I 0,71.

Så mit take er stadig, at Harboe kan flerdoble herfra.

[TeamGarlic]

Tak Deepdive. Royal Unibrew har hævet omsætningen med 100% siden 2015, men ikke hævet indtjeningen nævneværdigt. Så i RB's tilfælde betales der for en forventet forbedret indtjening i årene fremover. For Harboe skyldes prissætningen deres elendige forhistorie samt manglende evne til at tjene penge.

[Deepdive]

Det med den elendige indtjening, kan vi kun være enig i. Historisk. Men de sidste 4-5 kvartaler, har der virkeligt været fremgang for Harboe hvis du har læst dem? Understreget af 2-3 opjusteringer og solid guidance for 2024/25 der starter 1. maj.