Masimo Corporation

[dagensaktie.dk]

Dagens aktie er Masimo Corporation

Masimo Corporation er en global medicinsk teknologivirksomhed, der udvikler og producerer en bred vifte af brancheførende overvågningsteknologier, herunder innovative målinger, sensorer og patientmonitorer.
Signal Extraction Technology (SET) er kernen i forretningen.
Kendt for sine innovative teknologier inden for patientovervågning og ikke-invasiv blodmåling.
Teknologi der gør det muligt for registrere iltindhold i blodet ved hjælp af lys, hvilket er utroligt nyttigt og sellingpoint for mange smartwatche for at ejerne kan holde øje med sundhed og velvære.
Lysbaseret pulsoximetri-patent
Hospital Automation-platformen forbedrer og automatiserer Masimo-forbindelses-, automatiserings- og telesundheds- og telemonitoreringsløsninger
Patient SafetyNet er en skalerbar, cloud-baseret patienthåndterings-telemedicin- og telehealth-løsning, der kombinerer opsamlingen af fjerndatafangst og overvågningsplatform, tilgængelig fra patientens smartphone og et webbaseret kliniker-dashboard.
Klinikere kan også oprette, videresende og administrere behandlingsplaner for mere end 150 behandlingstyper, herunder KOL, hjertesvigt og onkologi, samt planlægge og gennemføre multi-vejs videokonsultationer med patienter.
Voksende udvalg af forbrugersundheds- og wellness-løsninger som W1 sundhedssporingsur og Stork babyalarm der er en avanceret babyalarm, der sporer sundhedsdata som hudtemperatur, puls og iltmætning sammen med højopløselig video og tovejslyd.
I 2022 købte man Sound United, der udvikler premium forbrugerlyd- og hjemmeintegrationsteknologier.
Omsætningen er fordelt på 61% Sundhedspleje og 39% Ikke-sundhedspleje
Med købet af Sound United er høretelefoner også blevet en del af forretningen.
700+ lyd & smart hjem patenter
1.000+ sundhed fokuseret patenter
Masimo SET puls oximetri er brugt til til at overvåge mere end overvåge mere end 200 mio. patienter
8.000 ansatte.

Nøgletal
Kurs: 115,11
Market Cap: 6.083B
P/E: 70,62
Forward P/E: 37,37
P/S: 2,87
P/B: 4,77
Enterprise value: 7.249B
Profit margin: 4,18%
Operating margin : 5,68%
ROE: 7,00%
ROA: 3,36%
Indtjeningsvækst kvartal: -71,40%
Omsætningsvækst kvartal: -12,80%
Udbytte: 0,00%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret

Hvad taler for ?
Apple Watch Series 9 og Watch Ultra 2 ikke længere blive solgt som følge af en igangværende tvist med Masimo. Apple har overtrådt amerikanske handelslove ved at krænke Masimos lysbaserede pulsoximetri-patent. Det må alt andet lige give et boost til selskabet.
Licensaftaler giver deres medicinske teknologier mulighed for være inde i overvågningsenheder fra en lang række producenter, herunder Philips, Atom, Mindray North America, GE Medical, Spacelabs og Zoll
Opioid Halo er den første og eneste FDA-godkendte overvågningsløsning til påvisning af opioid-induceret respirationsdepression, den førende dødsårsag fra opioidoverdosis.
Har en lang række af forskellige enheder der giver indsigt til brugerne.
Tilbyder også løsninger, der er designet til at hjælpe plejeteams med at fjernadministrere store mængder af patienter baseret på Patient SafetyNet
133 mio. Amerikanere har mindst 1 kronisk lidelse
Kommer fra en række af bedre end ventede kvartalsrapporter.
Professional Healthcare segmentet er steget +9% CAGR fra 2017-2023. Regnbue- og hæmodynamisk overvågningsomsætningen er steget CAGR +20% i samme periode
Bruger patentsøgsmålene til at bane vejen for sit eget smartwatch på markedet
Over 300 tredjeparts skærme og enheder fra over 124 førende mærker har integreret Masimo teknologier
Mange af forretningsområderne har 2 cifrede forventede vækstrater.

Hvad taler imod ?
Tror generelt det er svært at få folk til at skifte fra deres Smartwatches over til dedikerede sundhedsure.
En forretning hvor det på alle områder at gået tilbage for.
Margins er for små og der skabes ikke værdi til aktionærerne der modsvarer prisen.
Q3 2023 viste faldende omsætning på -13% y/y
Det er ikke lykkedes mig at forstå hvad det er der går galt i selskabet, således at man har et bud på hvorfor eps, cashflow, roic og margins er gået fløjten.
Forstår ikke købet af Sound United
Har været ramt af lagernedbringelser i 2023

Holdning
Kendte intet til selskabet for 48 timer siden, før jeg læste om dommen mod Apple.
Man sidder på kortsigtet kurstrigger - da Apple er nødt til at håndtere dette på den ene eller anden måde, hvor man samtidig er teknisk i køb.
Kan godt se ideen i dedikerede devices til datafangst der er kombineret med telemedicin.
Indtil videre er firmaet lidt for meget i øst og vest for mig, især med opkøbet af Sound United. Hvad skal en medicinsk aktør i forbrugerlyd ?
Ingen position