Sandvik

[dagensaktie.dk]

Dagens aktie er Sandvik
Et globalt industriselskab der er en af de førende leverandører af værktøjer, teknologi og serviceydelser til de metaludvindende industrier over hele verden.
Opererer inden for forskellige forretningsområder, herunder minedrift, konstruktion, materiale teknologi, automatisering, værktøjsfremstilling og procesindustri.
Man er med til at forme fremtiden for minedrift der er automatiseret og elektrificeret.
Aktør inden for industri 4.0, hvor maskinlæringsalgoritmer skabe autonome systemer og realisere smarte fabrikker
Driver aktiviteter i tre forretningsområder Mining and Rock Solutions (mine- og byggeindustrien), Rock Processing Solutions (mine- og byggeindustrien) og Manufacturing and Machining Solutions (metalindustrien)
Omsætningen er fordelt på Mining 48%/General engineering 22%/Infrastructure 11%/Automotive 7%/Aerospace 3%/Energy 2%/Other 7%
Europe 27%/North America 25%/Asia 19%/Australia 12%/Africa/Middle East 11%/South America 6%
40.000 ansatte og salg i 150 lande

Kurs: 203,30
Market Cap: 255.018B
P/E: 19,22
Forward P/E: 14,51
P/S: 2,15
P/B: 2,97
Enterprise value: 288.282B
Profit margin: 9,15%
Operating margin : 17,22%
ROE: 15,63%
ROA: 7,34%
Indtjeningsvækst kvartal: -9,10%
Omsætningsvækst kvartal: 24,30%
Udbytte: 2,58%

Har gennemført en række driftsmæssige forbedringer i løbet af det seneste år.
Branchetrends som automatisering, elektrificering og bæredygtighed kommer til at være en fordel.
Udvider i Latinamerika gennem købet af MCB Services and Minerals der sælger af minesoftware
og services.
Har for nyligt fremvist en statue som eksempel på hvad opnås når AI og Sandvik software kombineres med værktøjer til drejning, fræsning og boring. Statuen illustrerer, hvordan digitaliserer og
automatisering af fremstillingsindustrien kan ske. Gennem digitale simuleringer er den samlede tid
for at teste og verificere processen skåret med med 83% og mængden af materiale halveret.
Produkter og services der dækker hele kundeværdikæden
Kundeindsigt og dyb viden om industrielle processer og digitale løsninger
Attraktive margins
Q1 2023 viste at alle forretningsområder kompenserede for omkostningsinflation gennem øget prissætning. Vækst på +18% i omsætningen, hvor hele 13% var organisk. Stærkt!.
Den underliggende efterspørgsel er fortsat stærk, især i minesegmentet der står for 48% af omsætningen.
Positivt momentum for automatiserings- og batteriløsninger til elbiler
Rekordhøjt ordreindgangsniveau
Igen mulighed for en "pick and shovel" investering i boomende minesektoren.
Meget informativ og imponerende IR website.

Opererer i industrier, der kan er følsomme over for økonomiske cyklusser. Cyklisk.
Konkurrencepræget sektor. Jeg syntes man hører om tilsvarende ydelser fra mange aktører, og det er svært at adskille dem. Det kan have stor indflydelse på prisfastsættelse, markedsandele og indtjeningspotentiale.
AI kommer til at have stor indflydelse på produktionen jorden rundt, så det kommer til at ruske op på styrke forhold i branchen.
Man er højt prissat, men handler tæt på historiske gennemsnit.
Kommer fra 2 lidt skuffende kvartalsrapporter.
Spørgsmålet er om man på et tidspunkt bliver nødt til at dele selskabet op, således at man får mere rene eksponeringer.
Eksponeret mod Rusland konflikt, gennem forretningsaktiviteter der i dag er suspenderet.
Betydelig mængde gæld, dog ikke problematisk.

Spændende selskab der formår at samle en række elementer der bliver en vigtig del af industri 4.0
Tror der ville ligge mere værdi i hvis man splittede selskabet op, men omvendt så virker alle forretningsområder fremtidsrelevante.
Ingen position, men kunne godt finde på at købe på et tidspunkt.