Jyske Bank: Godt regnskab blottet for unødige "svinkeærinder
-
Kommentar fra Per Hansen, Investeringsøkonom, Nordnet.
Jyske Bank har fremlagt sit årsregnskab som sammen med prognoser flugter med tidligere annonceringer. Regnskabet er som forventet uden "svinkeærinder" afvigelse
· Jyske Bank fik i 2021 det bedste regnskab målt på den primære drift i bankens historie.
· Resultatet blev mere end fordoblet i forhold til 2020
· Med til den historie hører dog, at bankens ledelse foretog en Covid hensættelse på 1 mia. i 2020. Korrigeret for den er der tale om en resultatfremgang på mere end 1 mia.
· For 2022 fastholder Jyske Bank (naturligvis) den nyligt udsendte guidance om en indtjening på 40-46 (EPS) og et resultat efter skat på 2,7-3,1 mia.
· Basisomkostningerne, renset for ekstraordinære omkostninger steg med 1 %. Det er en anelse mere end forventet
Regnskab blottet for unødige "svinkeærinder"
Jyske Bank opjusterede flere gange i 2021 sine forventninger til resultatet, og de kommer ud af året med det bedste regnskab nogensinde målt på den primære drift. Lavere omkostninger, tilbageførsler på reservationer til tab, stort handelsomfang på værdipapirer og boligaktivitet bidrager til det gode regnskab. Egenkapitalen forrentes med 8,8 %. Det er langt højere end Danske Bank, men ligger fortsat lavere end nogle af de banker, som Jyske Bank langsigtet burde kunne matche. De kan gøre tingene lidt lettere for at sig selv, ved at reducere "nævneren" - deres kapitalbase. Det er det i et vist omfang i gang med via større aktieopkøb af egne aktier. Jyske Bank har som forventet leveret et godt regnskab, som absolut er godkendt
-
Egenkapitalen forrentes med 8,8%. "Det er langt højere end Danske Bank" skriver Hansen
Danske Bank forrentede egenkapitalen med 7,6%.i min optik er Jyskes resultat næsten ligeså dårligt som Danske Banks. Igen, igen er Jyskes resultat alt for dårligt.
Ringkøbing Landbobank forrentede egenkapitalen med 15%. Det er langt højere end dumpekandidaterne Danske Bank og Jyske Bank.
-
Du kan ikke sammenligne forrentning af egenkapital på tværs af alle banker. Jyske Bank er for en meget stor del realkredit, hvorfor de resultatmæssigt bør svinge mindre mellem årene og derfor have lavere udsving i forrentning af egenkapitalen.
-
Glimrende nøgletal, men skal naturligvis tolkes i sammenhæng med andre variabler.
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind