Alm. Brand - Analyse fra Financelab Investment Panel
-
Alm. Brand: Aktien er blevet mere attraktiv efter frasalget af bankforretningen
Alm. Brand koncernen er blevet forsimplet, efter frasalget af bankforretningen. Dette vil øge selskabets evne til at øge udbytte, såvel som at mindske risikoen fra driften af banken.
Siden IPA senest kiggede på Alm. Brand, er bankforretningen blevet solgt fra, og består i dag kun af 2 forretningsben, Pension og Forsikring. Salget af bankforretningen skete til Sydbank for 95% af indre værdi med en aftale et strategisk samarbejde, hvor Sydbank henviser kunder til Alm. Brand. Dette har i indeværende år medført mellem 5.000-10.000 henvisninger til Alm. Brand. IPA forventer at frasalget vil øge Almindelig Brands evne til at øge indtjeningen, samt mindske risikoen fra driften.
Deres administrerende direktør er Rasmus Werner Nielsen som tiltrådte i 2019, efter fyringen af Søren Boe Mortensen der besad posten i 18 år. Fyringen skete efter en længerevarende kritik rettet mod bank-afdelingen, hvor den nye direktør skulle rette op på dette inden frasalget.
Konsolidering i forsikringsmarkedet
Det danske forsikringsmarked består af en begrænset mængde spillere, hvor Tryg er det største selskab efterfulgt af Topdanmark, Alm. Brand, Gjensidige og If, der tilsammen har 71% af ikke-livsforsikrings markedet i Danmark. Branchen er attraktiv, da der er store indtrængningsbarriere, hvorimod al fremtidige vækst er begrænset til nærliggende vækst i BNP.
I forbindelse med Trygs køb af RSA, i samarbejde med Intact Financial Corporation, er Codan Danmark blevet en selvstændig virksomhed, der er ejet i et 50/50 ejerskab mellem Tryg og Intact. Intact har det ledelsesmæssige ansvar for Codan Danmark for at undgå problemer med konkurrence-myndighederne. Det forventes at Codan Danmark frasælges snarest, og analytikere spår Gjensidige eller Sampo som favorit til at købe Codan, men Alm. Brand skal ikke udelukkes som en mulig kandidat til at købe. Uanset hvad, så forventes koncentrationen at øges på det danske forsikringsmarked.
Læs hele analysen: https://www.financelab.dk/2021/05/23/almindelig-brand-stabilt/
-
Linket sender desværre ikke en videre til analysen.
Alm.Brand virker kurs mæssigt total død, efter to gange udbytte i år. -
Det virker hver gang jeg klikker på det fra alle mine browsere:
-
Nu virker det, tålmodighed er et fremmed ord for mig.
Tak for analysen. Meget enig i den, dog lidt tung for tiden. -
Det er svært at være uenig i det.
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind