Ennogie — December 2025
-
Der bliver vel egentlig ikke skrevet meget om profit nogle steder? Det StockBull skriver om er jo omsætning. Som du selv siger TOPspiller - Ennogie fastholder en forventet omsætning på DKK 55-62 mio. Der regner stockbull videre fra 60 mio, for et nemmere regnestykke med 35% vækst fremadrettet på omsætningen og dermed ikke profit? Eller overser jeg noget.
-
-
TOP misforstår dog ideen med skemaet: Det er ikke en præcis prognose for 2025-regnskabet eller en kopi af deres officielle tal. Det er et teoretisk 10-årigt bull-case-scenarie, der starter med et aggressivt vækstforløb (35% årlig omsætningsvækst og 30% netto-margin på længere sigt), baseret på potentialet i solar-boomet, AI-energibehov og ordrer som Glostrup (der strækker sig ind i 2026-2027).
-
EBITDA-guidancen (0-2 mio. DKK i 2025) er deres konservative udsigt for et transformationsår med udfordringer – det inkluderer ikke den fulde skaleringseffekt, som bull-caset antager kommer senere. Profit-tallet på 18 mio. DKK i skemaet er altså starten på et "hvad hvis"-scenarie, ikke en vildledning.
-
Hvis vi kun kigger på 2025, er der ingen tvivl om, at det er højrisiko – de taber stadig penge nu. Men pointen er det langsigtede potentiale: Tænk på Genmab eller Amazon i deres tidlige faser, hvor man også fremskrev høje marginer år ud i fremtiden.
-
i virkeligheden bliver tallene selvfølgelig helt anderledes, både op og ned. Skemaet er kun et teoretisk bull-case med konservative forudsætninger (P/E 25 og 30% margin), men hvis markedet for alvor tænder på solar/AI-temaet og giver en P/E på 40 (eller højere, som vi har set i hot vækstsektorer), så går kursen fuldstændig amok.
-
@StockBull - Jeg bliver lidt lost i de mange beregninger / forudsætninger - og må indrømme, at jeg oplever det som værende et forsøg på at blive "forført". Igen.
-
Fair nok, jeg forstår godt, at de mange beregninger og forudsætninger kan virke overvældende og måske lidt "forførende" på nogle som ikke har erfaring med start-ups. Det er ikke meningen at pushe nogen til noget; det er bare et forsøg på at vise, hvad potentialet kunne være i et stærkt bull-scenarie over 10 år.
-
som med Topspiller kommer du heller ikke med argumenter for, hvorfor casen skulle være urealistisk. Tror du ikke på solar-boomet? Tror du ikke på AI og det ekstra massive energibehov, AI kommer til at kræve?Klart – hvis man tror, at de næste 10 år bliver præcis som de sidste 10 år, giver det ikke mening at investere i Ennogie (eller solar generelt).
-
De sidste 10 år har solar allerede vokset eksplosivt (fra ~50 GW årlige additions i 2015 til over 600 GW i 2024 globalt, ifølge IEA og IRENA), men det var primært drevet af faldende panelpriser, subsidier og tidlige politikker som Paris-aftalen. Væksten kom fra en lav base, og meget var utility-scale i Kina/Europa.
-
Politik og regulering på steroider: EU's Green Deal/Renovation Wave, US IRA-subsidier, og globale net-zero mål kræver tripling af renewables inden 2030 (IRENA). Bygningsintegreret solar (som Ennogie) bliver obligatorisk i mere nybyg/renovering – f.eks. nye EU-regler for zero-emission buildings.
-
AI og data center-boom som turbo: AI's energiforbrug eksploderer – data centres kan stå for op til 9% af US electricity i 2030 (op fra 4% nu), og globalt mere end dobbelt demand inden 2035 (IEA/Deloitte/BNEF). Tech-giganter (Google, Microsoft, Amazon) har forpligtet sig til 100% renewable power, og solar er den hurtigste/cheapest måde at levere ny kapacitet på. Det skubber massive investeringer i solar (inkl. BIPV som Ennogies niche til bygninger).
-
Vigtig ansvarsfraskrivelse: Dette er ikke en købsanbefaling. Investering i aktier indebærer høj risiko, herunder risiko for tab af hele det investerede beløb. Foretag altid din egen grundige analyse og due diligence, og overvej din risikoprofil og investeringshorisont.
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind