Ennogie — November 2024
-
Godmorgen. Et trist regnskab. Faldende omsætning YoY og ordreindtag i q3. Efter balancedatoen er der ikke offentliggjort større ordrer, så guidance vil blive svær at nå. Vi er kun 4 uger fra nytår, og projekterne skal afleveres i juletiden og i en tysk økonomi der er gået helt i stå. Jeg tvivler på at de når guidance.
-
Positivt med en stigende bruttomargin, selvfølgelig. Men vær opmærksom på, at omsætningstallene er så små, at enkeltprojekter kan have afgørende indflydelse ("scope")
-
Det altafgørende cashflow. Djævlen ligger i detaljen. Læs nøje balancetallene. Det eneste der sikrer positivt cash flow i dette kvartal er en ret bemærkelsværdig stigning i Trade Payables, dvs penge de skylder deres leverandører. Udover bemærkelseværdige ændringer, er et flag, så tenderer de til at reversere i de følgende kvartaler - og så er cash flowet dybrødt. Kassebeholdningen er for lille.
-
Tror de er rimlig sikre på at nå guidance. Der er jo kun 5 uger tilbage af året og med orderbeholdning på 33.6 mil start q4 mangler der da ikke ordre for at nå 55 mil i omsætning. Q4 er normalt deres bedste order kvartal så ikke utænkeligt de har +25 mil i orderbogen per 1 januar 2025
-
Det er også positivt at de sparer hvor de kan. Jeg er dog ikke imponeret af deres strategi med samtidig at sprede sig over mange nye markeder. Det er lidt som om "OK - det går dårligt i vores nærmarkeder - lad os søge længere væk" Det er ikke godt for marginalerne og tætheden til kunderne
. -
Soliditeten er for lav - men det er ikke nyt. Jeg tror at de skal kigge på deres immaterialle aktiver i forbindelse med årsregnskabet (det skal man altid). Uden de immaterielle aktiver er egenkapitalen under 2 mio dkk..... 2 mio....
-
Det kan man så sammenligne med en børsværdi på 200 mio dkk i et selskab med negativ vækst og løbende underskud.
-
Jeg håber for selskabet, at der kommer en solid emission, på den måde kan man håbe på, at det også er der om nogle år.
-
her opdateret analyse: https://proinvestor.com/boards/120640/$/123214
-
Er Teslas tag-løsning ikke bedre? Så kan man også få hele pakken med batteri-løsning og det hel.
-
Det er ellers en meget æstetisk løsning Tesla har. Det vil passe godt på mange huse. Så på privat markedet vil mange sikkret vælge Teslas løsning, når og hvis de får løsningen.
-
Får muligheden for det.
-
Der er ikke den store forskel på det æstetiske. Men med et Ennogie-tag får du mere værdi for pengene. Hos Tesla betaler man relativt meget for navnet. I Danmark, hvor 95% af befolkningen er kritiske over for Musk, er der ikke en realistisk forretningsmulighed for Tesla, og det bør Ennogie udnytte.
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind