Ennogie — April 2024
-
Som vi har talt om i noget tid, så blev esg senere ramt af den store impact stigende renter og materiale priser har haft i bygge sektoren. Mange blev ramt starteende medio 2022. Men 2. halvår 2022 og Q1 2023 fik de masser af nye ordre ind. Det bratte opbremsning skete først fra Q2 2023. Og de manglende nye ordre i 2.halvår 2023, får så den store impact her i år. Så ESG impact er skudt 6-12 mdr i forhold til mange andre aktør.
-
Om man skal sælge, holde eller købe aktien kan jeg ikke sige noget om. Lige som jeg er tæt på helt blank hvordan impact bliver på kursen i morgen og de kommende dage. Har noteret mig der har været en 40/50k købs blok i fredags og i dag
-
Hvis vi kigger på den lidt længere bane, startende fra 2025 og frem mod 2030, så ser jeg stadig et særdeles spændende segment. Og det er ikke blevet mindre spændende af de 2 nyligt indgåede tyske aftaler. Der er nu 6.500 tyske tagdækkervirksomheder der har adgang til ESG solcelletaget. Det er i teorien 6.500 sælger, idet tagdækkervirksomhederne også får et kickback når de sælger, Udover de naturligvis har indtjeningen på at anlægge taget.
-
Men alt andet lige så skal Ennogie i gang med en lang række intro/trænings workshops for de af selskaberne der er klar til hurtigt at springe på. Så tænker derfor også den sjove del af impact starter i 2025. Men det skal også nok give ordre i år
-
Og udover de 2 tyske aftaler så er der det nye EU direktiv der skal implementeres. At der SKAL monteres solceller. Så jeg mener stadig det er det rigtige segment. En kommende megatrend. Men 2024 bliver mere sidelæns indtil de forhåbentligt begynder at lande nogle af de stø
rre ordre til den almene sektor. -
Mht 2024 guidens, så var det som nævnt mere positivt end jeg frygtede. At oms ville blive mindre i år end sidste år har vi længe kunne se.
-
mht kapital i dont know. På DAF præsentationen i Kolding sidste år, der blev der nævnt en mulighed for at reducere den store kapitalbinding i supply leddet. Altså fra bestilt ordre, til containerskib rammer Europa 4-5 mdr senere. Der kom en teknisk forklaring derpå, som jeg dog ikke rigtig er i stand til at gengive. Hvis man kan undgå at binde kapital på den lange fragt, så vil det frigive adskillige mio man pt har fastlåst. Men måske det er noget der kommer i Q1 da det vel er en 2024 ting.
-
Men jeg er dig svar skyldig
-
ESG 2023 regnskab var solidt og opfyldte mine forventninger. Deres prognose for 2024 ser også lovende ud i forhold til mine forhåbninger. 4. kvartal 2023 var Ennogies' hidtil bedste kvartal med en imponerende omsætning på DKK29,6m, en dækningsgrad på 29,4% og en EBITDA på DKK1,7m, hvilket var tilfredsstillende. Der er stadig plads til forbedring for at nå en profitmargen på over +20%. Jeg er positivt stemt med hensyn til 2025 og fremtiden. Med kun 9 måneder tilbage til 2025, bør 12
-
Ennogie ser væksten udeblive i år efter markant fremgang https://www.proinvestor.com/investornyt/1139721/ennogie-ser-vaeksten-udeblive-i-ar-efter-markant-fremgang
-
Forventningerne til ESG's EBITDA i 2024 er en interval fra -5 millioner DKK til 0 millioner DKK. Deres arbejdskapital per 31. december 2023 var +16 millioner DKK, hvilket antyder, at de ikke umiddelbart får behov for ekstra kapital i løbet af 2024 som landet ligger p.t.
-
Ennogie bør nøje undersøge og optimere deres arbejdskapital for at sikre, at de når deres mål for 2024 og fremad uden at gå på kompromis med indkøb og risikere at miste eventuelle rabatter. Det er vigtigt, at deres arbejdskapital er optimalt struktureret for at støtte forretningsmålene og samtidig maksimere likviditeten og effektiviteten.
-
Det virker underligt, at Ennogie ikke har opdateret deres 5-årige salgs guiding, som blev præsenteret i prospektet. Den eksisterende retningslinje er ikke længere relevant, så det ville være passende med en opdateret langsigtet retningslinje for at afspejle de aktuelle forhold og mål for virksomheden.
-
Men hvordan kan det være svært at lave en god forretning, når solceller er så billige, at folk opstiller dem som hegn: https://www.ft.com/content/2ea6bf6d-04e9-453b-a35f-cd6431cfc7bf
-
Jeg tror også, at det bliver en god forretning, når markedet og den solare megatrend i EU begynder at accelerere. Vi befinder os stadig i de tidlige stadier, og EU's krav er endnu ikke aktive. Derudover er renten stadig lav, og byggebranchen kæmper stadig med udfordringer.
fint med lidt optimisme. Men ja, nervepirrende hvad der sker i morgen. 2023-væksten er flot, men den guidance er umiddelbart red flag. Hvor længe kan de fortsætte, før der skal hentes penge igen med den nuværende cashburn?
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind