Ennogie — Februar 2024

wisuwa

Solar Edge’s 2023 regnskab. Av for den. Laver ikke BIPV, men er en stor spiller på solcelletagemarkedet hos privatpersoner (både usa og europa). En ting er det lille fald i revenue i 2023 sammenlignet med 2020, men faldet fra Q3 til Q4 (-56%) og Q4 year-on-year (-65%). Det sender et signal om, at købekraften ikke er så stærkt ude hos privaten. Virker ikke til, at forbrugerne at klar på den type investering i samme grad. Lover ikke godt for ESG i den nære fremtid.

wisuwa

Vi må håbe, at den forsigtige guidance rammer nogenlunde inden for skiven for at
undgå et blodbad.

wisuwa

Og det var selvfølgelig fald fra 2023 til 2022*

troldmanden

Jeg ser tæt på ingen korrelation mellem Solar edge og ESG, andett end renten er højere hvorfor særligt private projekter er kølnet noget ned. Men EU som helhed sætter stadig masser af solceller op. Enpal og 1Komma5 havde også stadig større 2-cifret procentvækst i 2023 og forventer det ligeledes for 2024. For ESG ser jeg dog stadig et 2024 der bliver påvirket i nedgangen af ordre i 2023. Og mon ikke der kommer mere gang i ordrene i 2. halvdel af året hvor renterne forventes at falde

troldmanden

Kan også se de har ansat en sælger mere i Tyskland hvor der er masser af grøde i tingene qua flere delstarter begynder at stille flere krav til solceller på nybyg

wisuwa

Det er jeg glad for, at du siger... Så Solar Edge er måske nærmere et udtryk for et presset forbrugermarked i USA? Måske vi for en gangs skyld er lidt foran på kurven i Europa jf. 2-3 kvartaler med teknisk recession - og dermed ser fremad mod lysere tider?

troldmanden

US er hårdt ramt på solceller. De blokere også på forskelligvis adgang til de meget billige paneler fra Kina. Så de har både høj renten og dyre paneler. MEN der er da ingen tvivl om ESG også er ramt. Det har vi netop set de 2 sidste Q meddelelser på antallet af nye ordre lige som der har været langt mellem de annoncerede ordre (>2 mio) DAF præsentationen i Kolding nævnte CEO det havde kostet et større 2-cifret mio tab i nye ordre efter der blev vedtaget ny dansk lovgivning,

troldmanden

der direkte modarbejder den grønne omstilling. Så den lov SKAL modificeres. Både for at VISE DK reelt vil den grønne omstilling i bygningsmassen, men også fordi EU kommer til at banke DK i hovedet da den også modarbejder det EU direktiv der er på vej

troldmanden

Så spørgsmålet er hvor mange tæsk DK (de personer stod fadder til loven) skal have inden de forslået ændre på loven. Bliver det i år? Har ingen anelse

wisuwa

Hvor meget af salget er i Tyskland vs. DK? Kan forstå at reglerne på energiområdet i Tyskland er mere liberale. Så hvis ESG fokuserer mest der, så er de jo på rette vej.

StockBull

Det må snart vende for Ennogie. Prisen for solar paneler vil nok fortsætte med at falde. Mener trenden er 20% billigere for hver gang verdens produktionen stiger 100%. https://politiken.dk/nyhedsbreve/mine/nyhedsbrev_politiken_klima/art9732880/Verdens-største-klimasucces-Solceller-giver-os-snart-gratis-strøm-om-dagen

StockBull

Hurtigere og flere EVs burde gå hånd i hånd med mere solar https://politiken.dk/klima/art9771388/Klimaorganisationer-kræver-stop-for-salget-af-benzinbiler-allerede-næste-år

StockBull

Certainly! Swanson's Law, which characterizes the learning curve of solar photovoltaics, states that the price of solar modules tends to decrease by about 20% for every doubling of cumulative shipped volume. In other words, as more solar panels are produced and installed, their costs decline significantly. At the current rate, costs decrease by approximately 75% every 10 years

StockBull

Swanson's law - Wikipedia

(en.wikipedia.org)

StockBull

Men hvem havde regnet med at skulle supplere Ennogie til 11.90 i 2024. Har svært ved at tro vi vurderet casen forkert. Vi mangler dog stadig at se Ennogie leve op til de profit margins som de tidligere har indikeret i prospektet. Billigere paneler, lavere renter, flere EVs må efterhånden få folk til at overveje et BIPV tag. Lader til Tyskerne har regnet den ud.