Zealand Pharma — Juli 2023
-
Hvad betyder investorreaktion på AMBUs opjustering? Er der en Novo Nordisk regnskabsrisiko? - Hvad er forventet og "galt" med med de grønne omstillingsaktier som Vestas og Ørsted - værterne dækker det. Er årsguidance for A.P. Møller Mærsk i fare og hvorfor forbliver Novozymes i den investeringsmæssige skammekrog? Skyldes kurfald i Genmab selskabsspecifikke forhold og hvorfor kan Bavarian Nordic ikke få det store kurssmil hos investorerne. Se videoen: https://www.proinvestor.com/boards/113958
-
Til orientering bliver næste Q&A med Adam Steensberg fredag d. 25 august kl. 15.
-
Troldmanden: Du spurgte "Hvor meget tror du de får i milestones ved første patient doseret?" og lassevedel96 oplyste i forlængelse af dette at "Dosering af første patient i fase II forsøget udløste 20 mio euro milepælsbetaling". Lad mig give mine overvejelser om dette.
-
Der findes en lidt ældre artikel "Milestone payments in biopharma: negotiating an
equitable value allocation", som har analyseret lidt på dette. Artikelen har bl.a. set på milepælsbetalinger på 218 pharma deal, splittet op i 2 grupper (deals: 2009-2013 og 2014-2018). I den sidste gruppe er det sådan at fase 3 har mindre milepælsbetaling end fase 2. Det peker på mindre end 20 mio Euro. Men samme artikel har gennemsnit på fase 2 milepæl på 80 mio US£. Så her lå ZP lavt. -
Artiklen har et gennemsnit på fase 3 deals på 40 mio US$. Hvis vi skal regne i ren forholdstal så ville det betyde en milepæl på ca. 10 mio Euro. Men her komme Helge's Q&A ind i billedet.
-
I Proinvestor's Q&A fra 22. nov. 2022 med Adam Steensberg, spurgte jeg om følgende: Hvilken milepælsbetalinger vil ZP modtag fra BI, hvis BI456906 går i fase 3? Jeg ved at der samlet er mulighed for 365 mio. Euro i milepæls-betalinger og jeg ved at initiering af fase 2 udløste 20 mio. Euro. Kan vi forvente et beløb som er større eller på line med fase 2, hvis ikke ZP kan oplyse det specifikke beløb?
-
Adam gav følgende svar: Vi kan ikke oplyse de specifikke milepæle for BI456906, men generelt ser man ofte at
milepælsbetalinger stiger jo længere man kommer hen i et udviklingsforløb. -
Adam svar holder ikke nødvendigvis helt op imod artiklen men tilgengæld så tror jeg vi kan være sikker på at fase 3 milepælen ligger over fase 2 baseret på Adams svar. I tillæg så var fase 2 milepælen lav sammenlignet med industri -gennemsnit. Derfor vil jeg antage at vi ligge på ca. 25-35 mio euro som du, Troldmanden, også spekulerer i.
-
Endelig så peket Lasse Vedel på at det var dosering af første patient i fase 2 som udløst milepælsbetaling. Det vil være naturligt dette princip fortsætter men jeg kan også oplyse at på aftalen med Sanofi (Lixisenatide) var det først phase III studie protolkol godkendt, som udløste milepælen. Men begge dele tror jeg kan nåes i 2023.
-
Tak Eliot. Jeg har ikke set den nævnte artikel om milestones. Udover hvilken tidsperiode en aftale er lavet, så har det også stor indflydelse om det er på forskningsstadiet eller fase 3 stadie en aftale indgås. Om det gælder en eller flere indikationer. Ofte vil man netop se en dem af milestones være koblet op på flere indikationer. Dertil også regulatorisk fremskridt i både US,EU og visse enkeltstående asiatiske lande. Sidst men ikke mindst så ser vi ofte op mod halvdelen af milestones pakker
-
Være rettet mod kommercielle succes. Altså en stribe milestones når xx salg opnås
-
Alt det her ved du godt, men er ikke sikker alle læserne herinde gør.
-
Troldmanden - Flot input. Det er hvad jeg godt kan lide ved Proinvestor. Hver byder ind med sin viden og sammen bliver vi kloger og kan lære af hinanden.
-
Lige præcis Eliot
-
Jeg ved ikke om det har været postet før, men Boehringer Ingelheim tester også deres neuropeptide Y agonist, som de faktisk har licenseret fra Gubra, sammen med Survodutide https://clinicaltrials.gov/study/NCT05751226?term=BI 456906&rank=2
-
lassevedel96 - Gubra er interessant og ikke alene i forhold til BI men også i forhold til ZP mere generelt. De to selskaber har overlap på flere områder. Det er dog særlig interessant at BI og Gubra har tre større avtaler på fedme. I tillæg har Gubra et amylin molekyle under udvikling og flere andre på både fedme, NASH og lever. Gubra giver dog kun et minimum af information om hvad de arbejder med. Men når de skal køre klinisk afprøvning må de løfte lidt af sløret for hvad de holder på med.
-
Gubra er i øvrigt børsnoteret og har en markedsværdi for øjeblikket rundt 1,5 mia. DKK. Jeg har spekuleret i om ZP kunne finde på at lave et opkøb her fordi der kunne være en række synergier og særlig ville samrabjedet med BI være meget centralt. Men jeg har ikke kommet til en klar konklusion om jeg syntes det er en god ide fordi jeg kender ikke Gubra godt nok.
-
Shortpositioner på danske aktier https://www.proinvestor.com/boards/113989
-
Der er altså sat yderligere short på ZP i de seneste dage. Det forklare jo delvist faldet.
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind