Zealand Pharma — Juli 2023
-
Jeg må derfor også sige at jeg begynder at blive lidt overrasket over at kursen løper så meget ned. Ja, BI's Survodutide ligger ud i fremtiden men der er trods alt en del annoceringer som kan være ganske betydningsfulde for indtjening i selskabet som kan kommer i 2023 og 2024.
-
Men jeg kan godt være tålmodig og jeg brugte det lave niveau igår til at supplere lidt. Jeg er ikke god på teknisk analyse men jeg undre mig meget over at vi er kommet så langt under kurs 250.
-
Fedme projekterne skal naturligvis indregnes nu, med vægtet data ud fra et fase 3 stof. Men jeg vil argumentere for en lidt større risk pga det store drop out. Altså vil jeg tillægge det en lidt lavere sandsynlighed hvis snit for fase 3 klare stoffer.
-
Aftalen med BI. Den slags deals er typisk backloaded. Så de helt store penge kommer ved filing/godkendelse og salgs milestones. Jeg vil derfor stadig holde på at det ikke bliver det stof der kommer til at drive specielt meget de næste 2 år. Så har de et par early stage stoffer der afrapportere inden da.
-
Troldmanden - Jeg er enig med dig i at Survodutide ikke skal bære valuation og jeg er enig med dig i at drop out ikke kan blive ignoreret. Men hvis ZP nogenlunde leverer på de projekter som ligger og får milepæle i hus så begynder ZP at tjene penge fra nu og frem. Det er "mange bække små" princippet. I tillæg har de allerede penge i kassen og har fjernet den magt som en långiver (Oberland) naturligt har ret til at have over et selskab. Men det er blevet lidt "show me the money"- tid for ZP og
-
måske den usikkerhed berettiger at den falder til det niveau den har nu.
-
De fleste Wegovy-patienter stopper inden
for et år viser analyse https://www.proinvestor.com/investornyt/1013170/de-fleste-wegovy-patienter-stopper-inden-for-et-ar-viser-analyse -
Eliot: Hvor meget tror du de får i milestones ved første patient doseret? Jeg tænker 15-25 mio euro.
-
Dosering af første patient i fase II forsøget udløste 20 mio euro milepælsbetaling, så tænker det bliver mere end det i hvert
fald. https://npinvestor.dk/node/431846 -
Lasse det har du ret i. Så er bunden $25. Og mod hmm 35 ish?
-
Hvad betyder investorreaktion på AMBUs opjustering? Er der en Novo Nordisk regnskabsrisiko? - Hvad er forventet og "galt" med med de grønne omstillingsaktier som Vestas og Ørsted - værterne dækker det. Er årsguidance for A.P. Møller Mærsk i fare og hvorfor forbliver Novozymes i den investeringsmæssige skammekrog? Skyldes kurfald i Genmab selskabsspecifikke forhold og hvorfor kan Bavarian Nordic ikke få det store kurssmil hos investorerne. Se videoen: https://www.proinvestor.com/boards/113958
-
Til orientering bliver næste Q&A med Adam Steensberg fredag d. 25 august kl. 15.
-
Troldmanden: Du spurgte "Hvor meget tror du de får i milestones ved første patient doseret?" og lassevedel96 oplyste i forlængelse af dette at "Dosering af første patient i fase II forsøget udløste 20 mio euro milepælsbetaling". Lad mig give mine overvejelser om dette.
-
Der findes en lidt ældre artikel "Milestone payments in biopharma: negotiating an
equitable value allocation", som har analyseret lidt på dette. Artikelen har bl.a. set på milepælsbetalinger på 218 pharma deal, splittet op i 2 grupper (deals: 2009-2013 og 2014-2018). I den sidste gruppe er det sådan at fase 3 har mindre milepælsbetaling end fase 2. Det peker på mindre end 20 mio Euro. Men samme artikel har gennemsnit på fase 2 milepæl på 80 mio US£. Så her lå ZP lavt. -
Artiklen har et gennemsnit på fase 3 deals på 40 mio US$. Hvis vi skal regne i ren forholdstal så ville det betyde en milepæl på ca. 10 mio Euro. Men her komme Helge's Q&A ind i billedet.
-
I Proinvestor's Q&A fra 22. nov. 2022 med Adam Steensberg, spurgte jeg om følgende: Hvilken milepælsbetalinger vil ZP modtag fra BI, hvis BI456906 går i fase 3? Jeg ved at der samlet er mulighed for 365 mio. Euro i milepæls-betalinger og jeg ved at initiering af fase 2 udløste 20 mio. Euro. Kan vi forvente et beløb som er større eller på line med fase 2, hvis ikke ZP kan oplyse det specifikke beløb?
-
Adam gav følgende svar: Vi kan ikke oplyse de specifikke milepæle for BI456906, men generelt ser man ofte at
milepælsbetalinger stiger jo længere man kommer hen i et udviklingsforløb. -
Adam svar holder ikke nødvendigvis helt op imod artiklen men tilgengæld så tror jeg vi kan være sikker på at fase 3 milepælen ligger over fase 2 baseret på Adams svar. I tillæg så var fase 2 milepælen lav sammenlignet med industri -gennemsnit. Derfor vil jeg antage at vi ligge på ca. 25-35 mio euro som du, Troldmanden, også spekulerer i.
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind