Bavarian Nordic — Juli 2025
-
Jeg har tidligere påpeget at Nordea ikke har haft kursmål på sine analyser op til annonceringen af opkøbsbudet og derfor spekuleret jeg i om de var rådgiver. Men er der nogen som har en fornemmelse af hvornår Nordea er blevet rådgiver? Jeg har spurgte BN IR men er ikke sikker på at de vil svarer på dette.
-
Med andre ord - hvornår stoppe Nordea med at sætte kursmål på sine analyser?
-
Jeg har også spurgt BN IR, om de to kun fungerer som finansielle rådgivere, eller om de også har fået et aktivt investmentbanker-mandat, hvor de eksempelvis skal identificere andre potentielle købere.
-
WHO just nu "Emergency situation update - Multi-country outbreak of mpox, External situation report #56 - 31 July 2025"
" https://www.who.int/publications/m/item/multi-country-outbreak-of-mpox--external-situation-report--56---31-july-2025 -
Afrika CDC holder torsdags press briefing bl.a. om Mpox kl. 15.00. YouTube, https://www.youtube.com/@AfricaCDC eller registrering https://africacdc-org.zoom.us/webinar/register/WN_ocglzKQjRdarZozjQSCwCg#/registration Især Q/A til sidst kan være informativ. Briefing kan med fordel lyttes til efterfølgende ved forhøjet hastighed (x 1,3). Så kan der også spoles forbi Cholera briefingen - dog er denne også interessant, da det giver et godt indblik i, hvad Afrika har på tallerkenen.
-
Nordea har lagt ud analyser 12 maj 2025, 6 maj 2025, 6 marts 2025, 4 feb 2025, 18 nov 2024 og 23 august 2024 i deres børssystem. Flere af disse er blokeret i mit system men 6 marts og 12 maj kan jeg få tilgang på. Her er angivet for kursmål: ”Target price: n.a. on Hold” men Nordea har angivet ”Fair value”. Men det er lang tid der ikke er angivet ” Target price:”, hvilket antyder at de har været involveret i rådgiver-rolle i lang tid.
-
Men det er interessant at i analyse fra 12 maj skiver de: Derfor vurderer vi, at Bavarian også er på rette spor til at nå sin guidance for 2025 om gruppeesalg på 5,7-6,7 mia. DKK med en EBITDA-margin på 26-28% (vi estimerer 6,3 mia. DKK i salg og en EBITDA-margin på 28%). Vi hæver vores salg- og EBITDA-estimater fremadrettet med 1% og øger vores DCF-baserede fair value til 266 DKK (262), mens vi opretholder vores Hold-anbefaling.
-
Strøjer - Ja, den analyse fra 12. maj 2025 er jo ikke "dark and gloomy". Men pludselig er verden blevet fyldt med mørke skyer, som vi andre ikke har set i vejrudsigten.
-
Strøjer - Jeg ser snarere, at vi kunne se Novo Holding lave en investering, og eftersom A.P. Moller Holding også har begyndt at vise interesse inden for sundhedssektoren (Unilab-investeringen i 2022), kunne det også være værdifuldt, hvis de kom med i en dansk løsning, evt. sammen med ATP.
-
Finanstilsynet (FT) - "Vejledning om bekendtgørelse om overtagelsestilbud" https://www.finanstilsynet.dk/Media/638460180113559050/Vejledning til bekendtgrelse om overtagelsestilbud pdf.pdf " - at der ikke må opstå tvivl om, at målselskabets bestyrelse varetager målselskabets aktionærers
interesser og øvrige relevante interesser blandt målselskabets interessenter".
Indhenter FT yderligere oplysninger, såfremt der kunne herske tvivl om bestyrelsens due diligence ifm et opkøbstilbud? -
(fort.) Den manglende afstemning med ATP + at bestyrelsen alligevel godkender / anbefaler tilbuddet synes ikke at opfylde FT's Vejledning. Dertil kommer Montaners dobbelte" position, store aktieopkøb i månederne inden og ikke mindst samme morgen nyheden slap ud + selvfølgelig indholdet omkring "Fairness Opinions", der skriger til himlen. Og meget andet.
-
Juli har budt på to voldsomme begivenheder: Bavarian Nordics bestyrelse, der melder ud, at de vil sælge selskabet for en slik. Og så et historisk dyk i Novo Nordisks aktiekurs i tirsdags oven på en stor nedskrivning af forventningerne til 2025. Helge Larsen belyser bl.a. situationen omkring kopimedicin, og så taler han med store bogstaver til toppen i Bavarian. Kort video: https://proinvestor.com/boards/127476
-
Cupcake - Finanstilsynet kommer ikke til at blande sig ind i dette med mindre der senere i processen er gravende mangel respekt for aktionærernes interesser. Der er vi slet ikke endnu. Indtil videre har bestyrelsen bare været uprofessionelle.
-
-
Ja, Cupcake, nu er der nye oplysninger, der skal "fordøjes", for nu vil vi da slet ikke sælge vore BN aktier - vi er kun halvvejs gennem regnskabsåret. gad nok vide, hvad reaktionen bliver i morgen. Kan man tænke sig, at konsortiet bag købstilbuddet ikke har været orienteret om denne flotte opjustering?
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind