Bavarian Nordic — Februar 2025
-
Ved en PE på 15 bliver markedsværdien 12 mia. kr. Der kan så lægges et par mia. oveni som følge af cash. Derudover skal r&d indsatsen indregnes, men der går nok en rum tid før den tillægges særlig værdi. Selvfølgelig afhængig af hvilke indikationer og tidshorisont de melder ud. Jeg er ikke overbevist om, at produktion i Indien mv. rykker ved den langsigtede forventning om public preparedness salg på 1500-2000m årligt. Der bliver tale om helt andre mængder, men til en brøkdel af nuværende sals
-
....
salgspriser -
At den marginale EBITDA margin er helt oppe på omkring 50% kan udledes af det interval BN angiver for 2025. Det er derfor EBITDA falder så voldsomt i 2026, når omsætningen falder til det normale niveau igen.
-
@bavainvestor, enten skal du indregne en del egenkapital i din beregning, ellers skal du fjerne de imm. aktiver. og dermed fjerner du også store dele af afskrivningerne, hvormed dit resultat stiger 3-400 mio kr.=> 4-6 mia mere i din beregning.
-
OVERBLIK: Disse selskaber er shortet på det danske aktiemarked https://proinvestor.com/investornyt/1273988/overblik-disse-selskaber-er-shortet-pa-det-danske-aktiemarked
-
Strøjer: jeg har ikke afskrivninger med i de 800m. Hvis jeg havde haft dem med havde resultatet været meget mindre, men det er teknisk og ville kun forstyrre en PE beregning
-
Vi skal nok desværre ikke forvente en hurtig vending som tilbage i november. Dengang var det folk der misforstod udmeldingerne. Denne gang er det elendige tal der er meldt ud. I lighed med Strøjer i går mener jeg ikke deres guidance giver mening. Ved uændret omsætning i 2025 i forhold til 2024 er meldingen, at EBITDA bliver 120m dårligere. Men hvor er så de 75m i effektivitetsforbedring, samt udgiften til chiq i 2024 der bliver en indtægt i 2025?
-
Er det simpelthen fordi der bliver skruet op for R&D?
-
Novo Nordisk er kommet med et regnskab, der slår alle rekorder. USA vil indføre told på varer fra Mexico, Canada og Kina. Det har medført stor usikkerhed og kursfald. Bliver EU den næste, og hvad vil det betyde for aktierne? Hør også værternes kommentarer på regnskaber fra Vestas, Bavarian Nordic, DSV og Pandora samt meget mere i afsnit 260 af Investeringspodcasten. https://proinvestor.com/boards/124585
-
OVERBLIK: Disse selskaber er shortet på det danske aktiemarked https://proinvestor.com/investornyt/1274563/overblik-disse-selskaber-er-shortet-pa-det-danske-aktiemarked
-
Kort videokommentar....Regnskaber: Novo Nordisk, Vestas, DSV, Mærsk, GN, Bavarian https://proinvestor.com/boards/124623
-
Den nuværende prissætning kræver, at BN kan omsætte 1,5-2 mia. kr årligt på small pox/mpox og det er alle måske ikke overbeviste om. Man skal passe på med at fokusere på indtjeningen i 2023-25, som er ekstraordinære år. Uden mpox/smallpox går resultatet i 0 - og selv hvis de rammer et normalt år i 2026, så bliver overskuddet meget beskedent (omkring
500m efter skat og afskrivninger) -
For at få kursen op skal BN overbevise markedet om, at R&D indsatsen giver værdi for pengene. R&D spend på 900m i 2025 reducerer nettoresultatet med 700m. Hvis samme niveau følges de kommende år, så er det op mod 10 mia. kr i potentiel markedsværdi, som BN skal overbevise aktionærerne om skabes. Så bliver der basis for stigninger.
-
Det blev lidt kringlet, men BN har en opgave i at bevise, at R&D udgifterne er en god investering
-
As communicated in early 2024, Bavarian Nordic expects an average annual growth of 10-12% in Travel Health during 2023-2027, and a Public Preparedness base business of DKK 1,500 – 2,000 million annually. With 22% growth in 2024 and the additional growth expected in 2025 for Travel Health combined with the current order book for Public Preparedness, the Company is currently ahead of these ambitions.
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind