Bavarian Nordic — April 2024
-
-
Jeg tror at en stor del af usikkerheden og den store short andel skyldes, at markedet afventer en nedjustering. Grunden skulle så være (min vurdering) at de ikke når salget på jynneos. De forudsætter at de oveni de eksisterende ordre på 1.5 mia også får ordre på yderelig 1.5mia. Men hvis salget falder tilbage til pre mpox udbruddet, kommer der kun 500-800 mill yderligere. Iøvrigt nogenlunde samme mængde som ordretilgangen var på sidste år ( usa +eu ordrne).
-
Til dem som snakker om PE på 8. Som jeg læser deres udmeldinger er 2024 et Ebitda på ca. 1,25 mia kr. Herfra går ca. 0,5 mia til afskrivninger og med minimale omkostninger på finansiering og skat, giver det et res. efter skat på 750 mio kr. Med en børsværdi på 12 mia kr. er det en Pe på 16
-
Tak for FAKTATJEK, Strøjer! Mine obervationer herinde har i et lille årstid været, at der bliver slynget om sig med alle mulige - for BAVA - dårlige tal. Mange er grebet ud af den tyndeste luft og hviler på antagelser om at BAVA IKKE overholder deres guidance. Hvilket - som Strøjer så rigtigt bemærker - ville være usædvanligt: BAVA plejer nemlig at melde konservativt ud og overholde den. Det os BAVAister siger er, at hvis de holder guidance, kommer det til at gå rigtigt godt de nærmeste år!!
-
-
Ændret praksis jynneos - dette er da meddelt for lang tid siden, så der er intet nyt. Skriveriet på denne side bære præg af at tale kursen på aktien og kredit af ledelsen. Set fra min synspunkt har Bavarian kikset Corona vaccinen, denne burde de nok ikke have arbejdet med. RSV kikset. Chikunguny flot fase tre resultat, vi mangler godkendelsen. Herudover syntes jeg de i den grad har leveret på deres drift af alle deres andre produkter - jeg kan ikke se de har begået nogen kiks her.
-
M-pox, vi afventer den frysetørret samt USA skal have fyldt lagerne op igen på den nuværende udgange som kan holde i Ca 3 år. Herudover har jeg store forventninger til salg af M-pox i USA samt jeg tror det måske "springer " i luften igen hen over foråret og sommer på den vestlige halvkugle. Alt i alt - det er bare at se tiden an så skal kursen nok komme op igen.
-
Mit gæt på en Q1 omsætning kommer her. Det er baseret på omsætningen i Q1 2023, hvor der så ikke var gang i salget af Vaxchora og Vivitif. Desuden er omsætningen af Jynneos/Imvamune/Imvanex meget svingende, og det har ledelsen også tidligere meldt ud. Jeg tror, at udviklingen i salget af rejsevaccinerne bliver undervurderet. Det er ligesom om, at de forsvinder i MPOX/Jynneos snakken. Men de vil vækste voldsomt i de kommende år, og også i 2024.
-
Klimaforandringerne vil - som en anden debattør her i chatten også peger på - skaber store ubalancer verden over i smitsomme sygdomme og epidemier. Lige nu kæmper argentinerne med gul feber, fordi klækningssæsonen for de sygdomsfremkaldende myg er længere end førhen. Og i USA ser det ud til, at fugleinfluenza kan blive en trussel også mod mennesker. Forebyggende vacciner bliver et must i forhold til forebyggelse i fremtiden i langt højere grad end førhen. Og så til min guidance for Q1 2024:
-
Rejsevacciner omsættes for 416 mio. kr. Jynneos/Imvamune/Imvanex for 875 mio. kr. Tredieparts indtægter på 45 mio. kr. og andre indtægter på 30 mio. kr. Summasummarum en omsætning på 1,366 mio.kr. Eller med andre ord - da de efterfølgende 3 kvartaler er stærkere omsætningsmæssigt - en omsætning på over 5,5 mia. kr. i 2024. Og ent væsentlig højere omsætning i 2025 bl.a. på grund af salg af Jynneos til private i USA og Europa, samt markant salg af Chikungunya i de udsatte verdensdele.
-
UNDSKYLD: Jeg har misset i min P/E beregning, at der bygges lagre op og udgiftsføres for 240 mio kr. i 2024. Dette er ren regnskabsgymnastik. og burde have været lagt på lager (hvilket man ikke må, når man ikke kan være sikker på at man kan sælge det. (og man kan ikke være sikker på at sælge noget, som ikke er godkendt).
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind