Bavarian Nordic — August 2023

Janolsen

10 kr op på en fantastisk nyhed. Det er kun BAVA der kan præstere det. Det står nok værre til med tilliden end vi regner med

Kraken23

12kr svare jo stadigvæk til ca1200mill, det vil tage et par år før salget af chikungunya vaccin
ende vaccinen genere de penge til kassen

Stroka

Ja Kraken..Kursudviklingen afspejler nok det faktum, at eventuelle indtægter fra chikungunya-vaccinen tidligst kommer i 2025. Læg hertil den rest af usikkerhed omkring covidprojektet som eksisterer i markedet.

Janolsen

Shorterne sidder og griner af os. De lugtede lunten før vi andre fattede, at BAVA ikke evner at udvikle sine egne vacciner. Respekt for meldingen i dag, men det er jo
et tilkøb og ikke en egen udvikling.

Kraken23

Dertil kommer også en regning på 750mill i milestones der også skal tjense hjem inden de 1200mill kommer på bundlinjen.

Janolsen

Hvis vi kommer meget højere op kurs 180 til 190 sælger jeg og kommer ALDRIG tilbage. Det vil sikker glæde nogle herinde

Match

Jeg håber, at du holder hvad du lover. Det ville være dejligt. Saglig kritisk analyse af mulighederne og BN's indtjening/værdi fremover er altid velkomne. Jeg vil tænke på dig og dine kommentarer, når kursen er tilbage på 233 kr.

Kraken23

233
det er meget precis, hvad bygger du det på

Kraken23

Hvornår når den 233?

Janolsen

Jeg tvivler stærkt på at den kommer over 200 inden for den nærmeste fremtid. Forklaringen findes i at den er for nem at manipulere og flere er blev opmærksomme på, at det kun er vækst ved opkøb der virker for selskabet.

Janolsen

Men match bliv du bare hængende i aktien. Det gør jeg bare ikke. Jeg finder noget andet med en ledelse der ved hvad shareholder value er

Kirt

En aktie, der har en forventet P/E i år på langt under 10 - skal komme op på et tidspunkt. Jeg tror Mpox er ongoing fremover. Det er ikke slut efter 2024!. Enig i at den manipuleres af hedgefonde - men en dag er nok slut. Men vi tror nok alle på noget forskelligt.

Kraken23

Med den plan bava har lagt frem hvor de lancerer deres nye vaccine i 2025, står det klart at de kun kan når målet om at blive en af de største vaccineselskaber i 2025, kun kan nåes ved at udstede nye aktier. Det er nok en medvirkende grund til at køberne ikke vil betale mere for aktierne.

Kirt

Med over 2mia i overskud er der næppe behov for nye emissioner foreløbig

Kraken23

Et af de positive issues ved den nye vaccine er de skal bestemme hvor produktion skal ligge, det er jo en ny teknologi for bavarian, så der skal investeres i nye anlæg. Det kan blive godt for kvistgård?

Kirt

Mon ikke den skal fremstilles på fabrikken i Swietch

Kraken23

Laver de ikke kun orale vacciner?

Kraken23

Live orale vacciner

Match

Ja, jeg beholder selvfølgelig min portefølje i Bavarian. Den 7/3 udsendte SAXO bank en flerårig indtægtsanalyse for BN. Den har de ikke rettet siden hen, mig bekendt. Ud fra tilgængelige oplysninger fra BN, vurderer de, at BN får et nettooverskud på driften på 1.417 mia. kr. i 2024. Jeg tror, at det bliver højere. Der ligger indgåede ordrer på ca. 1.817 mia. kr. fra de kendte vacciner. (Rejsevacciner + MPOX). De to tilkøbte vacciner fra Emergent solgte for ca. 238 mio. kr. i 2019,

Match

og bliver relanceret af BN i 2023. Den 16/2 udsendte Future Markets Insight en analyse af markedet for MPOXog koppevacciner frem til 2028. konklusionen var, at der lige nu er to vacciner, JYNNEOS og ACAM. Og den sidstenævnte kender vi også godt til plus dens virkemetode. FMI vurderer, at markedet vil vokse 10% i de kommende 5 år og vil nå en værdi på ca. 1.7 mia kr. om året. Og skulle der komme bud på BN, vil prisen være minimum 10x EBITDA, eller 23 mia. kr. Pt. er BN 12,2 mia. værd.