Aktiesnakken — Oktober 2018

nohope

Måske 90 mia ? Lægger du en præmie på 50 % på kursen og afnoterer det dermed til en pris på 70 mia så kan du lægge 20 mia til side med det samme. Så skal du lige have solgt resterne om et par år....

rex_pacis

ja, det er øget belåning og indsættelse af en topchef som en ny ejer kan bidrage til. Men mine aktier er ikke til salg for et trecifret beløb, de kan rende og hoppe. De kan jo bare købe op i markedet hvis de vil eje.

rex_pacis

Pandora har allerede ret stor gæld, men den kan blive større. Så der skal nok være interesse, også fordi kursen nu er så svine lav. Markedet forventer jo noget i retning af 4-5% fald i indtjeningen p.a. i al fremtid. Jeg er mere fortrøstningsfuld

nohope

Sålænge din position er under 10% så kan de jo bare tvangsindløse dig

rex_pacis

ja, de skiderikker.

Sibelius

@nohope - lige præcis

Sibelius

@jazz - Pandora har været i 3-4 års meget dramatisk vækst og udbygning af distribution, produktion og salg og marketing. Ved ikke med dig, men de steder jeg har været der ansætter man med arme og ben og betaler det i løn folk beder om. når så væksten ikke er der i samme omfang så sidder der lige pludselig et hav a fmennesker der ikke rigtig har helt så meget at lave mere...

Sibelius

JEg er meget overbevist om at i en situation som den nuværende kan PAndora uden store problemer skære 5-10 % af omkostningerne uden den mindste konsekvens på omsætningen

nohope

Skar de ikke for nyligt ?

Jazzz

Man køber ind i et forward PE, et fremtidigt cashflow.. jeg har Pandora fordi PE er meget lav lige nu OG fordi jeg tror de kan stabilisere omkring nuværende performance..
men hvis man vil købe og afnotere skal der være meget mere af komme efter.. alm reduktion i medarb er jo ikke nok. De skal tro det samme som jeg, men samtidigt tro på at brandet holder langt ud i fremtiden. Det gør jeg tilgengæld ikke. Det er for snævert, et ben at stå på.

Jazzz

håber da nogen ser det anderledes og vil betale 650 for at afnotere, men jeg kan simpelthen ikke se det ske.

nohope

Jeg har også svært ved at se det skulle ske, men jeg håber da at bestyrelsen ved noget som jeg ikke ved.

Sibelius

@Jazz - jeg vil advare mod at holde aktier man ikke tror på. Hvis du er i tvivl om Pandoras brad og langtidsholdbarhed synes jeg du skal overveje at sælge.

Sibelius

@Nohope, jo de fyrede 400 for nylig, men halvdelen var i Thailand og 400 er ikke meget ud af Pandoras samlede organisation. Det er ikke kun personale der kan reduceres yderligere, der er givetvis masser af fedt/omkostninger der kan elimineres.

Livermore

Stenocare er overtegnet mere end 20 gange. Kom I ombord i kursraketten??

nohope

200 i Thailand kan nok ikke ses på bundlinien, men det viser dog at de er obs på at tilpasse organisation.

Jazzz

Sibelius.. har vist ikke gjort det klart nok så. Jeg har adskillige gange nævnt at jeg tror på de kan stabilisere, hvor de er nu og det burde betyder en kurs på 650.. men det har intet at gøre med, om jeg tror på at en fond vil finde Pandora interessant, købe og afnotere.

rex_pacis

hvilken diskonteringsfaktor vil I have? 7%?

rex_pacis

Selskabet yielder lige nu 55,23 DKK/p.a. Hvis man vil have en diskonteringsfaktor på 7%, og antager at udbyttet og aktietilbagekøbet vil fortsætte på nuværende niveau, så svarer det til en kurs på 789,08 DKK.

nohope

Jeg synes det var en bommert at sænke udbyttet og bruge pengene på tilbagekøb. Dengang det blev vedtaget var kursenover 600 og tilbagekøbet forhindrede ikke at kursen faldt til 325. Havde de udbetalt uændret udbytte så tror jeg det havde stabiliseret kursen mere. Ingen shortere undgår at bemærke at de hvert kvartal skal af med 9,- kr./aktie.