Aktiesnakken — Maj 2018
-
Det er nogen gange svært at forstå hvordan markedet værdisætter aktier. Jeg har store positioner i både Genmab og Pandora. Genmab har en market cap på ca 77,5 milliarder og en PE på ca 65-70 og Pandora en på ca 55,5 milliarder og en PE på nu under 10. Genmab omsætter i 2018 3 milliarder med et ebitda på omkring 1,5 milliarder mens Pandora omsætter omkring 24 milliarder med ebitda på 8,5-9 milliarder.
-
Pandora forventer at vokse på toplinjen i lokal valuta med 8-10% og udbetaler stort set hele sit overskud (aktietilbagekøb og udbytte), mne sgenmab vokser hurtigere men udbetaler intet og holder en stor kassebeholdning til forskning og kommerciel udvikling.
-
Markedets reaktion på Pandoras Q1 forekommer som en overreaktion og indikerer at aktien ses som highrisk med stor usikkerhed omkring de kommende kvartalers udvikling, mens markedet har stor tiltro til at Genmab leverer den forventede stigning i DARA-drevet omsætning OG leverer fremdrift på kommende projekter og kommerciel udvikling.
-
@Sibelius; kommer vel ikke som en overraskelse at jeg er enig i det du siger om Pandora.. og derfor egentligt også er pigeglad med om den falder mere, på kort sigt. At sammenligne de to Genmab og Pandora, kan man vel ikke, for Genmab er nok ikke prissat helt forkert, men det er Pandora, når man kigger på PE, udbytter og det enorme tilbagekøb, som alt andet lige må løfte kursen et godt stykke.
-
@rex, hvorfor er deres gæld for høj? Du skal huske at så længe de forrenter deres investeringer så godt som de gør, og i forhold til den rente de betaler på gælden så er det komplet ligegyldigt med deres leverage niveau. Hvis de låner 100 kr og kan forrente dem med fx20% mod at betale 4% i rente.. så håber jeg da firmaet jeg har investeret i, låner de 100 kr. Men, du kan have ret i, at jeg som investor, måske ikke er interesseret i at mit firma låner penge for mig og giver mig dem i udbytte.
-
Spændende nyt fra Squatex og Petrolympic: http://squatex.com/?p=697&lang=en
-
Ligesom du vil jeg helst ikke have at du låner penge i banken til mit udbytte/aktietilbagekøb. Og selvom de ikke gør det, så synes jeg at det er at stramme den, når man er involvent efter de immatrielle aktiver er trukket fra. Når renten stiger bliver det jo mindre sjovt. Jeg kan selv låne til 0,99%, så jeg er ikke interesseret i at selskabet låner til mere end det.
-
Hvis man laver en DCF analyse af Pandora.. sætter vækst i revenue til 8 så 7 og endelige 6% i år 5, EBIT til 32%. Bruger en WACC på 8%.. så kommer man til en intrinsic value på 100 EUR pr. Share.. tallene ligger indenfor Pandoras guidance for i år og antager i grive træk at Pandora fra nu af, altså flader ud og bliver et “modent” selskab og rimeligt konservativt.
-
.. hvis man så oveni lægger at Olien er stigen og dermed USD og guld så ovenikøbet falder (selvom det ikke er super væsentligt for Pandora) og rygterne omkring deres nye kollektion er positive, ja, så synes jeg ikke Pandora er så usikker en investering mere.. det kan jo ende helt anderledes end skitseret, men risk-award, virker rimelig synes jeg.
-
God morgen.
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind