Er aktiemarkedet og verdensøknomien blevet dekoblet?
-
Lars Tvedes syn:
https://www.facebook.com/share/p/18Y5nzp4Mq/ -
De fleste private investorer i Danmark kan få en del af inflationsbeskyttelsen via globale aktier (især value- og energisektoren), råvare-ETFer eller inflationsindekserede obligationer (f.eks. TIPS via internationale ETF'er eller danske realrenteobligationer, hvis tilgængelige).
Men det kræver ofte lidt mere aktiv styring end den gamle passive 60/40-model.
Benytter selv TIPS og råvare-ETFer + nogle korte danske realrenteobligationer med udløb 28 og 29 (bedre end kontanter) + guldmønter 1oz. + bitcoin.
Bitcoin er ingen pålidelig inflation-hedge som sådan. Men allokering er vigtig. De fleste seriøse rådgivere (også dem der er positive på BTC) anbefaler kun 1-5 % af porteføljen i Bitcoin for de fleste privatpersoner. Tidshorisont +4 år er minimum – gerne 7-10 år
Bitcoin har haft 4-årige halveringscyklusser, men markedet er modent nu. Volatiliteten falder langsomt, men det er stadig ikke et "sikkerhedsnet" som obligationer var det tidligere.Undgå at købe på toppen (RSI over 70) → God disciplin. RSI over 70 signalerer ofte overkøbt og øget risiko for korrektion.
Køb gerne når RSI under 30 → Det har historisk været bedre entry-points i mange cyklusser.Dette er en klassisk momentum- og mean-reversion tilgang til en spekulativ aktivklasse. Den kan fungere godt, hvis du har jernvilje til at holde igennem store fald og ikke paniksælger.
-
Jeg kan se artiklen beskriver
"The dot.com crash.
The financial crisis.
The Covid crisis.
The inflation flareup.
The Iran War.Bonds offered diversification in the first three crises but failed to do so in the last two."
Lad os nu se om ikke den nuværende krise, hvis den udvikler sig yderligere ender i den først gruppe, hvor der var omvendt korrelation. Der var også "lag-time" for de tidligere energi kriser.
-
Tak for endnu et godt indlæg fra din hånd, EliotSpitzer.
Med mit aktiesalg i fredags er jeg nu selv > 50% kontant.
Det handler ikke om, at jeg nødvendigvis forventer et markant fald her og nu, men om at jeg i den nuværende situation hellere vil prioritere sikkerhed frem for at jagte det sidste afkast.
Den geopolitiske situation er mere uforudsigelig end normalt. Flere samtidige spændinger gør det sværere at vurdere, om markedet i tilstrækkelig grad afspejler de underliggende risici.
Jeg oplever, at informationsbilledet er mere usammenhængende end tidligere, hvilket gør det sværere at navigere i. Samtidig kan der være en vis usikkerhed om, hvor hurtigt - og hvor præcist - økonomiske nøgletal fanger de faktiske bevægelser i økonomien.
Derudover tænker jeg, at man som investor også bør være opmærksom på, at mange institutioner naturligt har en interesse i at kommunikere på en måde, der understøtter stabilitet og undgår unødig uro i markederne.
- Det betyder ikke nødvendigvis, at data er forkerte, men det kan påvirke, hvordan risici formidles (og vægtes).
I forlængelse heraf ser jeg også politiske "initiativer" og "reformforslag" - herunder en hel del elementer fra Project 2025 - som en kilde til øget usikkerhed omkring institutionelle rammer, regluering og den økonomiske retning i USA. Uanset politisk ståsted kan sådanne ændringer have betydning for markedernes risikovurdering.
Sammenlagt oplever jeg en lavere grad af tillid til mit beslutningsgrundlag end normalt. I den situation foretrækker jeg at reducere eksponeringen ved at gå kontant - og derved bevare fleksibilitet, frem for at være fuldt investeret.
Jeg er ikke nødvendigvis uenig i, at markedet kan fortsætte op på kort sigt, men jeg er mindre overbevist om, at risikoen er korrekt prissat. Hvis det viser sig, at jeg tager fejl, og markedet fortsætter op, må jeg acceptere et lavere afkast. Omvendt giver det mig mulighed for at handle mere offensivt, hvis vi får større udsving.
For mig handler det i sidste ende om "better safe than sorry" i et miljø, hvor usikkerheden - både geopolitisk, politisk og informationsmæssigt - virker højere end normalt.
Det skal dog ikke afholde mig fra lidt daytrading - og jeg har da også samlet lidt op igen i dag.
-
Tom Lee: De næste 18-24 måneder kan blive de bedste i vores levetid.
Min strategi: ca. 60 % aktier, 10 % råvarer og 30 % obligationer/kontanter – kombineret med swing & day trading.
Tager det et kvartal ad gangen og justerer efter markedet / krigene / Trump.
Stærke hænder er vigtige nu. Retail-investorer er massivt pessimistiske = købssignal.
Hold øje med Trump, han vil sandsynligvis positionere sig som fredsskaber i de kommende uger. Danske medier (TV2 News og aviser) er ofte flere timer bagud. Brug hellere X, CNBC og andre amerikanske kilder for real-time news.
USA har hundredvis af journalister i Washington, New York og globale hubs. De har korrespondenter og real-time teams.
Danske medier har typisk 1-2 personer, der dækker hele USA eller Mellemøsten. De oversætter ofte fra engelske kilder og venter på bekræftelse fra flere sider, før de publicerer.
Som jeg ser det har man en klar edge som investor ved at følge amerikanske medier (som CNBC, Bloomberg, X, Reuters osv.) frem for primært danske medier.
Praktisk tip:
Brug X, især nøglekonti som @realDonaldTrump
, CNBC | 19,1 / +0,6%
, @Bloomberg
, @zerohedge- CNBC live eller app.
Sæt alerts op på vigtige emner (Trump, Hormuz, olie, dine aktier).
Tjek altid flere kilder – selv US-medier kan have bias eller hype.
Ha en ekstra skærm kun med news eller mega skærm med screen split f.eks 4-6 vinduer.
- CNBC live eller app.
-
Jeg er mindre end 5% kontant. Jeg kan ikke forudsige markedet, så jeg er bare fuldt investeret. Hvis jeg ikke kunne finde noget at købe, så ville jeg måske have flere kontanter. Men jeg kan godt finde ting at købe.
I et af mine depoter fylder Adobe snart halvdelen. Jeg håber den får et dødsstød under kurs 200, så jeg kan købe endnu billigere med de sidste kontanter, og de kan få fjernet flere aktier med deres tilbagekøb på 25 milliarder dollar. Den nuværende markedsværdi er 100 milliarder dollar. Jeg tror måske folk som Buffett springer Adobe over, fordi de synes, at den er for svær at forudsige. Michael Burry har også købt Adobe.
Jeg synes forresten ikke, at danske aktier er specielt dyre. Jeg synes Coloplast er ret attraktiv, selv om omsætningen sandsynligvis ikke kommer til at vokse tocifret hverken de næste fem, ti eller tyve år.
-
Derudover vil Kevin Warsh bruge "trimmed mean" PCE - en inflationmåling der giver lavere tal end den officielle.
Det åbner for hurtigere rentenedsættelser → højere inflation → realværdien af USAs kæmpe gæld spises op over 20-30 år.
Klassisk financial repression. Smart for staten men dyrt for opsparere.
I et miljø med lavere renter + vedvarende inflation over 2 % (financial repression) er det typisk dårligt at sidde i: Kontanter → taber købekraft år efter år.
Almindelige obligationer (især lange stats- og virksomhedsobligationer) → lave eller negative realrenter.
Min strategi:
Minimum: Bredt diversificeret aktieeksponering (f.eks. global index + S&P500/Nasdaq).
Bedre: Tilføj real assets som ejendomme, jord, skov, infrastruktur, råvarer eller guld/sølv/bitcoin som ekstra inflation-hedge.
Lidt obligationer til stabilitet, men korte duration eller inflation-linked (TIPS-lignende).
De mest populære og tilgængelige infrastruktur (via ETF'er)
PAVE – Global X U.S. Infrastructure Development ETF
Fokus på amerikansk byggeboom, materialer, engineering og data center-relateret infra. Har klaret sig stærkt de seneste år (ofte 15-20%+ årligt).IFRA – iShares U.S. Infrastructure ETF
Bred amerikansk dækning (utilities, transport, byggeri). Lavere volatilitet.IGF – iShares Global Infrastructure ETF
Globalt: lufthavne, veje, pipelines, forsyning. Mere stabil, men lavere vækst end PAVE.BIPV så som Ennogie
Disse er lette at købe via de fleste danske platforme (Saxo, Nordnet osv.).
Real assets som ejendomme: f.eks sommerhus eller lejlighed som udlejes til turister.
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind