Genmab — Oktober 2019

Bulder

Jeg vælger at fastholde at q2 row er 82 mio "for stort", altså reelt 323 mio, hvilket svarer til en stigning q1-q2 på 16,5%. Gentages den stigning bliver row q3 på 376 mio. Herefter "behøver" vi kun 374 mio US for at nå 750 ww.

Bulder

750 er for mig at se smertegrænsen. Alt over er ren lindring.

Solsen

Jeg håber at september tager os fri af 750.

Bulder

Skulle vi komme under smertegrænsen er det da betryggende at JnJ er eksperter i opioider.

Solsen

Fuld af fortrøstning for 4. Kvartal. Men er godt klar over lidt skuffende tal for 3. Kvartal kan ryste kursen.

bikube

Det er en rigtig fredag, nu falder vi nok tilbage til start ca. selvom JnJ er oppe med 1½%.

Solsen

Som du ved langsigtede investorer kender vejen op og ned undervejs.

bikube

Ja vi har prøvet det mange gange.

gentogen

Det er naturligvis muligt, at Q2 er 82M for meget, men i givet fald er de tidligere tal for Q1 19 (og måske Q4 18) tilsvarende 82M for små. I givet fald får jeg det resultat, at der slet ikke har været en stigning fra Q1 til Q2

Bulder

vi ved jo ikke hvor de penge stammer fra. De kan hidrøre fra de sidste mange kvartaler. Måske en tilbageførsel fra sidste år, hvor JnJ gav rabatterne.

Solsen

Ja umuligt at periodisere med de informationer vi har.

bikube

Tilbageførsel af tidligere rabat havde jeg ikke gættet på, hvorimod jeg prøvede at fordele de 16% efter Q3 -18. Men de rabatter var ROW, hvorimod vi ikke aner, hvor de 16% kommer fra - kan være kun US eller ROW eller begge.

Bulder

de 16% er også row (certain European countries)

Bulder

men hvor langt tilbage i tiden de går, ved vi ikke.

Bulder

Men da det hele således er lidt usikkert, går jeg bare for nemheds skyld ud fra at lade som om de 16% i q2 ikke skulle have været der.

Bulder

Hvorom alting er, så er 376 mio for row q3 nok i overkanten. Men mindre kan også gøre det.

Bulder

Sidste gang sted us med små 5%. Hvis vi denne gang tror på 8% pga frontline, giver det små 400 mio. Og med f.eks 365 for row ville det være helt fint.

Solsen

Vi har vel været af ROW hele tiden. First line har vel op imod 50% så indtil nu kun krummerne

gentogen

For nu at vende hver en sten så er de 16 procentpoint vel strengt taget 16 af de 57% og ikke af de 51% (jf. meddelelsen fra juli)....

Solsen

De kommende år vælter det ind med royalties. Har googlet lidt på det totale marked i myeloma. Forventes at stige fra $7,5 bn i 2015 til over $30 bn i 2024. Næsten for godt til at tro at det kan holde. Skyldes hovedsaglig at pts lever længere
.