Genmab — Januar 2019

[peter12]

Holo mentioned an undisclosed ph 3 SC trial end of year ? https://s21.q4cdn.com/250105458/files/doc_presentations/2019/HALO-010919-JPM_FINALv2.pdf

[E_L]

@peter12 that 2nd chart on p10 is rather impressive isn't it?

[kkjoel]

De er 10 års eksklusivitet/patentbeskyttelse
man får på sc dara, ikke sandt? Dvs. a' slav' på æ' task: 2020-2030?

[kkjoel]

Så hvis vi siger indtægter fra 20-29 på 4+5+6+7+8+9+9+9+9+9 (med topsalg på 9, for nu ikke at være overoptimistiske) er det lig $75 mia ~ 487,4 mia. DKK.

[kkjoel]

Og indtægter de følgende 10 år (30-39) med jævnt faldende omsætning (qua stigende generisk konkurrence): 9+8+7+6+5+4+3+2+1= $45 mia. ~ 292 mia. DKK.

[peter12]

@EL its an analyst estimate, so I dont t
rust it ...

[kkjoel]

Hvor meget skal det så, StockBull (eller andre finansnørder), koste tilbagediskonteret til i dag? Mao. hvor meget vil JNJ skulle betale for at opkøbe al fremtidig Darza royalty-strøm ved indgangen til 2020 m sc
godkendt?

[E_L]

i meant that chart on the right, the comparison with other Multiple
Myeloma drugs

[kkjoel]

Lad os sige at royalty-procenten er fast 19.

[kkjoel]

Og der skal formentlig indregnes endnu større indtægter.. men nu bare for eksemplets skyld...

[peter12]

@EL Oh yes !

[pauly]

https://myelomaresearchnews.com/2019/01/09/darzalex-approval-japan-multiple-myeloma-patients/?fbclid=IwAR2033e_SERdf-rDzcPaExzZSXbN3yrI9t70Z2Hi5Ze4aPttG3Wugsl_kNw

[Hvidkær]

kkjoel - det kommer an på WACC og skat m.v. - men dit scenarie passer nok meget godt med markedsværdien p.t. Så resten af pipelinen er nul værd i det scenarie. Jeg har brugt WACC på 10% og regnet lidt "alt andet lige" - er mit bud ud fra dit scenarie

[nohope]

De indtægter der måtte komme om 20 år er kun 15 % værd i nutidsværdi ved bare 10 % tilbagediskontering.

[kkjoel]

Så, Hvidkær, den pengestrøm jeg forudsatte (487+292=779 mia. DKK) bliver kun til 68 mia (markedsværdi pt) når man tilbagediskonterer dem. Det lyder MEGET lavt(!)... men ok, passer med hvad mange analytikere og regnedrenge i øvrigt siger.

[kkjoel]

At kursen pt. kun betale for Darza.

[kkjoel]

betaler..

[nohope]

• kun - Der sådan set heller ikke på den korte bane udsigt til andre indtægter og dem der måtte komme er slet ikke i klasse med Dara. Så måske er kursen bare korrekt.

[lahn1]

Inkl. Kun Dara i MM vel ? Hvad er potentialet udenfor MM?

[Hvidkær]

Kkjoel - ja som jeg regner på det. Lavere WACC giver højere NPV. Og måske endda lidt lavere - skatten er "dark horse" for mig lige her