Genmab — December 2017

[E_L]

ASH 2017: Experts’ Picks – Daratumumab with Revlimid, Velcade and Dex - https://www.myelomacrowd.org/ash-2017-experts-picks-daratumumab-with-revlimid-velcade-and-dex/

[E_L]

"The monoclonal antibody Daratumumab has shown up in SO many clinical trials as of late, Johnson & Johnson may have to market it with a new logo “Things Go Better With DARA!” Good morning

[Graneman]

Tidligere tilbagefald (i nyere tid) har ikke før varet så lange, og de har så vidt jeg husker aldrig taget så lang tid som 4 mdr. for at være tilbage igen. Correct me if I'm wrong. Dette tibagefald synes at være dybere og længere end de tidligere.

[JKY_VH]

Overhovedet ikke Graneman. Læste du ikke mit skriv fra 14.12 kl. 19:11? Så får du den lige i reprise: På 2 mdr. fra den 9.12.15 til 9.2.16 faldt kursen rundt regnet 30 % fra 954 til 638. 4 mdr. senere den 6.6.16 var kursen 1250 altså næsten fordoblet. På 2 mdr. fra den 13.10.17 til den 14.12.17 faldt kursen fra 1432 til 1034 altså knap 30 % i runde tal. Hvis historien gentager sig, kan vi med glæde se frem til kursniveauet omkring midten af april 2018.

[JKY_VH]

Som Mcj skrev i går, så har historien det med at gentage sig, så............fat mod:-)

[Graneman]

ok, tak JKY - det er rigtigt. Jeg huskede det klart som om, tilbagefaldende kun varede en måneds tid. Men skal vi håbe/tro på at det er samme mønster vi ser, så burde vi jo gå ind og bull'e nu.

[JørgenVarnæs]

Haha thats funny. Med de her data må der komme en flodbølge af off label næste år

[StockBull]

Jeg tænker kursfaldet måske er p.g.a de øgede udgifter som for 2018 estimeres til 1.7 mia. D.v.s profit for 2018 bliver minimal og derved skyder PE vel op omkring 150 kunne jeg forestille mig og for at få den ned omkring de 80 som er normalt for Genmab skal kursen jo ned for der er jo ingen garanti for der kommer penge ud af de 1.7 mia der bliver investeret

[Graneman]

hvor meget vil udgifterne stige med i '18?

[StockBull]

40-50% i forhold til 2017

[StockBull]

darzalex salg vil stige ca. 100%

[StockBull]

Milestones vil falde ca. 50%

[Graneman]

Så vi taler om at udgifterne stiger 500-600 mio. kr.?

[StockBull]

ja sådan forstår jeg det

[Graneman]

Jeg forstår godt tankegangen bag betragtningen om stigende P/E, og så alligevel ikke. Det er jo komplet meningsløst at en aktie skal falde mange, mange milliarder i markedsværdi, fordi udgifterne stiger med en halv mia.

[Graneman]

Tilmed skulle det så lægges til grund, at de 500-600 mio. kr. skulle være penge lige ned i kloakken. Der er muligvis en vis risiko for at man ikke får dem tilbage, men at de skulle være helt spildt, er jo knald i låget.

[StockBull]

Hvis du ser på 4 traders tal som jeg formoder er gennemsnit af de 18 analytikere de følger er udgifter for 2017 2185-1283=983 og for 2018 stigende til 1257 og svare til stigning på 28%. D.v.s analytikerne mangler 12-22% som jeg ser det og deres tal for salg ser også høje ud

[StockBull]

http://www.4-traders.com/GENMAB-1412914/financials/

[rex_pacis]

det giver ikke meget mening i min bog at regne med en på den måde fast P/E. Hvis salget er top-dollar og man investerer massivt i pipeline, må det være ligegodt som hvis man bare sendte dara-salget tilbage til aktionærerne. Det giver to vidt forskellige P/E-tal, men værdien af selskabet skulle ikke påvirkes meget. Det er jo biotek. Mange biotek-selskaber har en fin børsværdi, selvom deres P/E er ikke eksisterende, de har bare et stort cash-burn. Det man ser på for de biotek-selskaber er jo .....

[JKY_VH]

Nu skal du huske, at nutidsværdien af en fremtidig udbetalingsstrøm på 500-600 mio. også bliver til en slags penge. Hvis vi skal tale om "knald i låget" Graneman, så er det, at man finder på at guide for omkostninger i 2018 og undlader indtægtssiden.