Genmab — November 2015

[ROI_-_David_Mygind]

De mere langsigtede perspektiver er dog i min optik blevet dæmpet en del på grundlag af royalty chokket..

[ROI_-_David_Mygind]

Ellers rigtig positivt Q3 der viser at skibet ikke bare sejler i den rigtige retning... der er også (med)vind i sejlene.. og snart blæser det op så hold fast på den korte og mellem-lange bane når vi bevæger os ud i ukendt terræn for at bestige nye bjergtinder..

[LithiumJay]

ROI mener du virkelig royaltyprocenten er så skuffende? Med udgangspunkt i Davids eksempel under CC så rammer vi jo netop de 15-16% som bl.a. Carnegie og Deutsc
he havde estimeret ved det forventede salgstal

[LithiumJay]

Ser det mere som realistiskt.. behandlingen er jo langtfra
billig

[celsius]

Access to this page has been denied

px-captcha

(seekingalpha.com)

[celsius]

Genmab's (GNMSF) CEO Jan van de Winkel on Q3 2015 Results - Earnings Call Transcript by SA Transcripts

This article was published on Tue, Nov. 3, 3:59 PM ET

[Solsen]

Ja netop ROI, hvorfor offentliggøre royalty nu, når den ikke overrasker positivt ???

[JKY_VH]

Det betyder vel ikke så meget for os, når vi alligevel bliver opkøbt og god morgen.

[dingleberry]

Lige for at stikke en pind i royalty diskussionen, så siger Eatwell således i celsius transcript:

[dingleberry]

"I Think a lot of you guys are using sort of, a mid-sort of teens at a resonable number at usd 3b and that doesn't embarass me to much

[dingleberry]

Som jeg læser David er det et gennemsnit på 15% ved 3b i salg

[dingleberry]

Med de tal bør det være muligt at sjusse sig frem til en struktur i royalty

[Mcjean]

Salg op til 1 mia$ 12% 2 mia$ 15% 3 mia$ 18% - giver vel ca. 15% i snit. Mersalg 20%, det er vel ikke så dårligt?

[JKY_VH]

Novod fastholder kursmålet på 825.

[JKY_VH]

og sætter gnsn royalty% til 17 mod tidligere 19%

[Darvin]

Det fremgår tydeligt fra Eatwell at Gen mellem 3 og 4 mia i salg når over 20 pct ”hækken”. Mellem 3 og 4 har vi hele blandingen fra 12 til 20. Derefter siger han, at vi, indenfor det som analytikerne forudsiger, vil nå et snit på midt teens. Han præciserer at midt teens- snittet vil blive nået ved 3 mia. Midt teens er derfor 15 -16, da vi har nået 20 pct her. Dette betyder klart at snittet vil være omkring de 18 såfremt salget når 4,5 – 5 mia.

[Darvin]

Ked af at sige det, men Novod har overreageret. Prøv at læs Eatwell langsomt og analyser sætningerne. I kan ikke få andre resultater end hvad jeg lige har skrevet. Disclaimer - jeg kan også tage fejl - bare ikke denne gang eller er det ønsketænkning

[JKY_VH]

Jeg erindrer ikke, at du nogensinde har taget fejl:-)

[Helge_LarsenPI-redaktør]

David får mulighed for at uddybe på Q&A.

[Budweis]

Der er min optik intet nyt eller overraskende i de udmeldte royalty rates. De følger de fleste analytiker estimater nogenlunde (+/-). Hollænderne står over for en søforklaring da de har skrevet royalty startende ved 20 pct og op, og brugt det som afsæt for en voldsom valuering og opkøbscase.