Genmab — April 2021

[Bulder]

Plesner gav "super-dara" til den første pt allerede 22. marts https://haematologisktidsskrift.dk/sygdomme/myeloma/833-mere-effektiv-version-af-daratumumab-afproves-for-forste-gang-pa-mennesker.html

[Bulder]

Så super-dara er det nye navn, vi skal vænne os til.

[JørgenVarnæs]

Any CRs yet?

[kkjoel]

Super SB, mange tak! Jeg ser du har simuleret med alle topsalgstal i 2025.. hvilket er en dejlig enkel måde at gøre det overskueligt på

[kkjoel]

Strengt taget er royalty-gennemsnits-% (RG%) på dara højere (jo jo, det er altid godt med konservativ budgettering.. men alligevel.. når vi nu kender de præcise tal og du har lavet denne herligt brugbare opstilling). Vi ved at RG% på de først $3 mia (18 mia dkk) er 14,91%. RG% på topsalget ved de 60 mia dkk bliver derfor: (18×14.91+42×20)/60 = 18,5%! Så topsalget bliver derfor: 60*0,185 = 11100 mio dkk.

[Bulder]

"... jeg har meget store forventninger til effekten,” siger Torben Plesner.

[kkjoel]

Alt dette selvfølgelig uden at tage højde for evt. reducerede royalties som udgang på arbitragen....

[kkjoel]

..voldgiften..

[deleted-user]

@Kkjoel mon ikke den usikkerhed mellem 17,5 % og 18,5 % royalty på Dara fortaber sig blandt usikkerhed omkring USD/DKK, som vil vedblive trods udfald af arbitration....

[kkjoel]

Jo, LLI. Og selvfølgelig er alle tal cirka, cirka. Min pointe var dog, at vi rent faktisk kender den helt præcise RG% for de første $3 mia - og dermed osse for en hvilken som helst højere omsætning. RG% vokser dog jo højere omsætningen er (fx er den 17,5% ved $6 mia, 18,1% ved 8 og 18,5% ved 10), så man kan desværre ikke benytte samme % gennem alle årene 21-25. Jeg tænkte blot det var topsalgs-indtægten, der var mest interessant. Men det afhænger selvfølgelig af konkret kontekst

[kkjoel]

Så nu ender jeg fuld Cirkeline rundt og står sgu tilbage som Frederik: 17,5% er vel et fint gennemsnit for de 5 år, alt taget i betragtning

[kkjoel]

Og så er der jo osse lidt ekstra plads til overraskende opjusteringer........

[deleted-user]

Mindes også historien fra 2019, hvor Dara udløste milestone for et årssalg over 3 mia USD trods et salg lige under 3 mia USD... grundet nogle teknikaliteter på FX jeg endnu ikke helt har gennemskuet.

[deleted-user]

Det bliver godt (om alt går vel) med HexaBody-CD38, hvis den kommer i mål, så skal vi kun regne med en flad 20 %-sats

[E_L]

nice article @Bulder , I trust you also saw the link to epcoritamab in there?

[Bulder]

yes, also interesting

[Bulder]

But no doubt that super-dara will be efficient. When dara is, then super-dara is also. The pivotal question will be if pts can tolerate super-dara.

[E_L]

yes, find it a bit scary now that they have started to be honest, but crossing fingers!

[Klarussen]

Genmab stiger i US... 0,39% YeeeHaaa, hvor skal det ikke ende?

[Klarussen]

Stiger +1,79% tegner godt for imorgen