Medtronic er af de største virksomheder inden for medicinsk udstyr.
Man udvikler og producerer terapeutisk medicinsk udstyr til kroniske sygdomme.
Porteføljen omfatter pacemakere, defibrillatorer, hjerteklapper, stents, insulinpumper, spinalfikseringsanordninger, neurovaskulære produkter.
Virksomheden markedsfører sine produkter til sundhedsinstitutioner og læger i USA og i udlandet.
Det udenlandske salg udgør knap halvdelen af virksomhedens samlede salg.
Adskillige nylige produktgodkendelser, der lige er begyndt eller endnu ikke bidrager til vækst.
Fokus på tuck-in M&A og geninvestere provenuet fra frasalg for at tilføje eksponering til højvækstmarkeder og strømline porteføljen. Har foretaget 9 opkøb siden 2021.
Ændret driftsmodel ved at fjerne gruppe strukturerne og styrke de enkelte virksomheder.
150+ lande
produkter til 70+ helbredsproblemer
49.000+ patenter
74 mio. patienter.
Ledende positioner på tværs af store vækstmarkeder
AI Center of Excellence, der driver en sammenhængende og målrettet strategi for at fremme deres førende position inden for AI-aktiveret pleje
USD 2.7 mia. I R&D investeringer i FY23
90.000+ medarbejdere

Nøgletal
Kurs: 80,92
Market Cap: 107.447B
P/E: 25,69
Forward P/E: 14,85
P/S: 3,32
P/B: 2,08
Enterprise value: 124.473B
Profit margin: 13,00%
Operating margin : 19,17%
Gæld/egenkapital : 48,43%
ROE: 8,17%
ROA: 4,23%
Indtjeningsvækst kvartal: 7,80%
Omsætningsvækst kvartal: 4,70%
Udbytte: 3,41%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret

Hvad taler for ?
Attraktivt frit cashflow.
Diabetes er vendt tilbage til vækst. Eneste virksomhed, der investerer i et komplet økosystem af differentieret teknologi til patienter med intensiv insulin.
Godt i gang med automatisering hvor man nu har 28 automatiserede inspektionsprogrammer fordelt på 8 lokationer til eliminering af menneskelig inspektion
Hugo - Robot-assisteret kirugi former fremtiden.
210+ Aktive kliniske forsøg i FY23
Leverer mellem-encifret organisk omsætningsvækst
Strømlinet driftsmodel
Solidt udbytte på 3.44% der udbetales på kvartalsbasis og er hævet 47 år i træk
Bredt sortiment
Voksende og aldrende globale befolkning øger efterspørgsel efter løsninger.
Stadig fokus på innovation.
Stort institutionelt ejerskab på 85 % af aktierne
Defensive kvaliteter
Er i gang med nedskæringer og fokus på omkostningsreducering.
Fornuftige margins.
Stærk vækst på internationale markeder
Fremme af innovative kerneteknologier inden for robotteknologi, kunstig intelligens og lukkede sløjfesystemer - 5 AI-produkter allerede FDA godkendte.
Øget kapitalallokering til højeste vækst muligheder som led i porteføljestyring
Implementeret behovsplanlægningssoftware for at forbedre nøjagtigheden

Hvad taler imod ?
Diabetes har været et udfordret område for dem, hvor man også har fået FDA advarsler
Kommer GLP-1 bølgen til at ændre meget af deres forretningsområde.
Har været ramt af produktudskydelser og hjemkaldelser af produkter.
Døjet med meget svingende EPS-vækst
Det er dyrere at have gæld nu end tidligere, om end man har en stærk balance.
Aktien er røvkedelig og der mangler lidt en spændende indgang til et fremtidsperspektiv.
Det er ingen vækstraket.

Holdning
Giver mening som porteføljebyggesten i en udbytteportefølje.
De har gang i en god udvikling hvor man nu begynder at jagte den manglende vækst der har været mit negative indspark de andre gange.
Syntes stadig at selskabet er for kedeligt.
Prissætningen er meget fair såfremt at GLP-1 ikke smadrer diabetes og de relaterede områder.
Ingen position