Robinhood Markets Inc. er en amerikansk finansiel virksomhed der driver en elektronisk handelsplatform, der letter kommissionsfri handel med aktier, børshandlede fonde og kryptovalutaer samt individuelle pensionskonti via en mobilapp.
Revolutionerede detailinvesteringsindustrien med sin nulkommissionshandel
Virksomhedens omsætning kommer fra tre hovedkilder

• Renter på kundernes kassebeholdninger
• Betaling for ordreflow,
• Marginudlån.
  23.6 mio. finansierede konti og 10.9 mio. månedlige aktive brugere.
  Depoterne har aktiver for USD 119 mia.
  Tilbyder Robinhood Gold en suite af værktøjer, data og funktioner designet til den mere professionelle del af brugerne. Det giver også adgang til til margininvestering på 8%
  Blandet de billigste platforme til at handle krypto på
  Robinhood Retirement er en investeringsmulighed der giver mulighed for Amerikanere at spare og investere penge til sin pension med skattefordele.
  Lancerede i Q4 2023 platformen i UK.
  Lancerede i Q4 2023 kryptohandel i EU.
  2.200 ansatte.

Nøgletal
Kurs: 18,15
Market Cap: 15.873B
P/E: 0,00
Forward P/E: 46,54
P/S: 8,51
P/B: 2,36
Enterprise value: 8.634B
Profit margin: -29,01%
Operating margin : -11,47%
Gæld/egenkapital : 54,60%
ROE: -7,93%
ROA: -1,94%
Indtjeningsvækst kvartal: 0,00%
Omsætningsvækst kvartal: 23,90%
Udbytte: 0,00%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret

Hvad taler for ?
Det er blevet trendy at investere.
Indskud vokser med +29%
Der er kommet en helt ny brugergruppe der jagter hurtige penge, hvilket matcher godt med platformens fokus på optionshandel.
Skaber produkter der gør det meget nemt at investere i sit eget tempo
Har Affiliate Program der har gjort det nemmere at brande sig selv
Understøtter fraktionerede aktier, hvor man kan købe en brøkdel af en aktie, således man eks. kan købe for 1000 kr. i en aktie der koster 1234 kr.
Andel af kunder der signer op til Robinhood Gold et stødt stigende.
Robinhood Financial opkræver en standardmarginrente på 12% og en marginrente på 8% for guldkunder
Kommer til i 2024 at fokusere endnu mere på det aktive Trader marked
God vækst i Robinhood Retirement
Nettorenteindtægterne steg med +41% y/y i Q4 23

Hvad taler imod ?
Handel har været boosted kunstigt gennem et gigantisk bullmarked krydset med krypto der er stukket helt af. Jeg tvivler på at det vil være repræsentativt over en periode.
Der er meget af forretningen der er hooket på på krypto, som jo er et forretningsområde jeg håber brænder ned til jorden.
Selskab der efter min mening er lidt for glade for aktiebaseret kompensationer der udvinder mig som aktionær.
Der dukker hele tiden nye spændende konkurrenter op i markedet.
Man har tidligere set store dyk i antal aktive brugere når markedet har været negativt.
Man har været alt for fokuseret på at tilbyde produkter til bullmarkeder, hvilket gør at brugerbasen vil forsvinde let under bearmarkeder, fordi man ikke gør noget for at uddanne investorer i stedet for spekulanter.
Meget lidt fokus på investorer, hvor man kan se selskaber som Acorns profitere af, hvor der har et helt andet fokus.
Jeg har svært ved at se dem på den mere professionelle front at konkurrere med selskaber som Interactive Brokers.
Der kommer hele tyden nye "kommissionsfri" konkurrenter, så man er langt fra de eneste om denne del.
Ligesom i bettingsektoren, så kan jeg ikke se man kan opnå en voldgrav mod konkurrenterne.
Underskudsforretning.

Holdning
Jeg tror at platformen er et godt match for de brugere der går ind i markedet nu og fremadrettet.
Er ikke voldsom begejstret for at folks første indtryk på børsmarkedet er gennem optionshandel, høj volalitet og lån til gearinger af investeringerne.
Er generelt bekymret over at det er så nemt at låne midler til investering, der gør at likviditeten i markedet bliver alt for høj, og giver større udsving.
Det har i en længere periode været svært at tabe penge, hvilket gør at der er kommet rigtige mange brugere til, der måske forsvinder igen hvis der kommer en stor korrektion.
Jeg tror at handelsmarkedet på et tidspunkt kommer til at ligne bettingsektoren, med få backend selskaber og så et hav af skins, der hver kæmper deres marketingskamp og dræber margins.
Selskabet er ekstremt interessant, men som investering er jeg mere tvivlende.
Ingen position