9/2 09:56

Allergivaccineproducenten ALK-Abelló får sat kursmålet op med 12 pct. til 140 kr. fra 125 kr. af Danske Bank.

Anbefalingen "køb" gentages.

Det fremgår af en analyse fra banken.

ALK kom med regnskab torsdag, og Danske Banks analytiker Thomas Bowers påpeger, at de stærke resultater i fjerde kvartal understøtter forventningerne til 2024, som han mener effektivt fjerner de umiddelbare kortsigtede vækstbekymringer.

• Resultaterne i tredje kvartal var tydeligvis ikke en engangsforeteelse med fortsat momentum i tablets (Europa), som giver et solidt udgangspunkt for tocifret tabletvækst (globalt og i EU) i 2024, skriver han i analysen.

ALK venter en organisk omsætningsvækst på 9-12 pct. i lokal valuta i 2024, hvilket lå over Danske Banks bud inden regnskabet på 7-10 pct. - og det er efterfølgende blevet revideret til 7-11 pct.

I 2023 leverede ALK en organisk omsætningsvækst på 9 pct.

ALK-aktien ligger fredag formiddag 1,1 pct. højere i 125 kr.

.\˙ MarketWire

En stor glæde både fordi det især vækster rigtig godt i det udenlandske, og særligt USA, men også fordi omkostningsbasen på alle plan ser ud til at forholde sig relativt stabil.

Det gør at væksten i stor grad hamrer direkte ned på bundlinjen og genererer et imponerende cash-flow.

Dette igen giver så flere muskler til at ...

Alk-Abello er en stærk fremtidsorienteret aktie at have i din porte følge, og er ovenikøbet relativ uafhængig af konjunktur cykler som "medicinal aktier", så du bør bestemt overveje om den er noget for dig.

Downloads:

https://ir.alk.net/download-library

Ta - opbrud:

https://invst.ly/13d-ph

Mvh

8/2 16:28

ALK-Abelló har torsdag eftermiddag præsenteret årsregnskab. Her er et overblik.

• ALK har klaret sig nogenlunde som ventet målt på såvel indtjening som omsætning i fjerde kvartal. Tabletsalget i Europa, der haltede i første halvår, viser tocifret vækst for andet kvartal på stribe.

• ALK omsatte for 1345 mio. kr. i oktober, november og december, mens analytikere havde ventet et salg på 1350 mio. kr. ifølge estimater indsamlet blandt syv analytikere af ALK selv.

• Driftsresultatet, EBIT, viser et overskud på 194 mio. kr. i fjerde kvartal mod et estimeret plus på 199 mio. kr.

• Det europæiske tabletsalg steg med 12 pct. målt i lokal valuta til 465 mio. kr. mens analytikerne forudså et salg på 460 mio. kr.

• I 2024 venter ALK en organisk omsætningsvækst på 9-12 pct. i lokal valuta og en driftsmargin, EBIT, på 17-19 pct. I 2023 leverede ALK en organisk omsætningsvækst på 9 pct. og en EBIT-margin på 14 pct.

• I forhold til tabletsalget venter ALK tocifret vækst globalt. Væksten i det europæiske tabletsalg ventes at blive et godt stykke højere end i 2023, hvor salget steg med 6 pct. i lokal valuta.

• ALK har indledt en strategisk gennemgang og venter at dele resultaterne af det arbejde, herunder langsigtede strategiske ambitioner frem mod 2030, på en kapitalmarkedsdag i andet kvartal.

• ALK skriver også, at det holder fast i sin ambition om at nå en EBIT-margin på 25 pct. i 2025. Analytikere forudså inden årsregnskabet en EBIT-margin på 23 pct. i 2025.

ALK-Abellós regnskab for fjerde kvartal 2023:
Mio. kr.
Q4
Q4 '23(e):
Q4 '22:
FY '24(e)
FY '23(e):
FY '22:
Omsætning
1345
1350
1249
5318
4829
4511

• SCIT/SLIT-dråber
  522
  526
  512
  2035
  1943
  1748
• SLIT-tabletter
  677
  665
  581
  2624
  2284
  2102
  Andre produkter
  146
  158
  156
  659
  601
  661
  EBITDA
  258
  271
  201
  1269
  925
  708
  EBIT
  194
  199
  138
  995
  671
  470
  Nettoresultat
  140
  148
  78
  747
  494
  335

(e) = gennemsnitsestimater indsamlet og beregnet af ALK-Abelló selv blandt op til syv analytikere før regnskabet.

ALK-Abellós forventninger til 2024

Mio. kr.
Ved år
Organisk salgsvækst i lokal valuta i %
9-12
Vækst i tabletsalg i %
tocifret
Vækst i tabletsalg i Europa i %
noget over 6%
EBIT-margin
17-19
Frie pengestrømme
Ses stige ex seneste opkøb

.\˙ MarketWire