Fulgent Genetics udvikler og udfører generiske teste med fokus på at være kosteffektive, og dække en bred vifte af forskellige lidelser. Fokus ligger på kræftområdet, infektionssygdomme og sjældne sygdommme.
I forbindelse med covid test og testsvar eksploderede firmaets vækstrater kunstigt.
Produktkatalog på 19.000+ forskelle tests
Driver 7 laboratorier i USA som alle er CLIA-certificerede og CAP-akkrediterede og opfylder de højeste standarder for diagnostisk testning.
Alle prøver behandles på amerikanske laboratorier, og al dataanalyse udføres på private servere.
Tilbagekøbte i 2022 Fulgent Pharma med det formål at den kombinerede virksomhed kan tilbyde en vertikalt integreret løsning til bekæmpelse af kræft med potentiale til at frigøre betydelige langsigtede fordele for både den terapeutiske og diagnostiske virksomhed.
Den terapeutiske udviklingsforretning er fokuseret på at udvikle lægemiddelkandidater til behandling af en bred vifte af kræftformer ved hjælp af en ny nanoindkapsling og målrettet terapiplatform designet til at forbedre det terapeutiske vindue og den farmakokinetiske profil af nye og eksisterende kræftlægemidler.
1.012 ansatte

Nøgletal
Kurs: 30,27
Market Cap: 896.99M
P/E: 0,00
Forward P/E: -31,86
P/S: 3,13
P/B: 0,72
Enterprise value: 451.14M
Profit margin: -22,17%
Operating margin : 0,25%
ROE: -5,11%
ROA: -3,01%
Indtjeningsvækst kvartal: 0,00%
Omsætningsvækst kvartal: -19,80%
Udbytte: 0,00%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret

Hvad taler for ?
Har været positivt eksponeret over for test til Covid der har via ekstremt cashflow har givet en solid balance
Har opkøbt Inform Diagnostics som bliver en vigtig tilføjelse til kerneforretningen
Høj grad af likviditet som man aktivt ønsker at gøre til langsigtet aktionærværdi gennem opkøb, det er dog ikke så voldsomt at man skal forvente det ene opkøb efter det andet
Har brugt noget af likviditeten til at åbne nyt West Coast kræftlaboratorium
Spændende fordi tests kan være med generelt til at redde menneskers skæbner, fordi indsatser tit er afhængige af hvor tidlig en indsat man får sat i gang
Hurtigere diagnosticering betyder også lavere omkostninger for samfundet
Kerneomsætning i Q3 viste vækst på +17% y/y
Påbegynde fase 2-studier af FID-007 i hoved- og halskræft i Q1 2024
Aktietilbagekøbsprogram hvor man stadig mangler at købe for USD 150 mio.
Proprietær nano-lægemiddelleveringsteknologiplatform fungerer som en underliggende teknologi mellem diagnostik og pharma for at hjælpe med at skabe en mere bæredygtig og rentabel forretningsmodel inden for præcisionsmedicin i de kommende år
Næste generations sekventeringsplatform (NGS) suppleret med en voksende portefølje af nye tests
teknologier med fokus på onkologi
Gældsfri

Hvad taler imod ?
Efter Covid er casen en helt anden og man skal derfor kigge på forretningen på en anden måde.
Det kan godt ende som en valuetrap hvis man ikke formår at lykkes med væksten i kerneområdet.
Underligt tilbagekøb af Fulgent Pharma der er et lægemiddelfirma i klinisk fase, der netop blev udskilt før IPO, og som nu er tilbage igen.
Man er tilbage til at være en underskudsvirksomhed.
Meget ringe dækning.

Holdning
Jeg jeg havde håbet de holdt sig inden for deres eget specialiserede område og lavet en sund forretning ud af dette, fremfor man nu også er lægemiddelfirma i klinisk fase.
Forstår godt visionen, men tror det havde været klogere at holde sig selvstændig og specialiseret som testfirma.
Likvider, likvide midler og investeringer i omsættelige værdipapirer på ca. USD 830 mio. pr. 31. december 2023 for et selskab med en værdisætning på 900 mio.
Er meget tæt på at stoppe med at følge selskabet pga. det er blevet en langsigtet forretning. Det at selskabet handler så tæt på likvider gør jeg holder ved lidt endnu.