Scanfil er produktionspartner og systemleverandør for de mest krævende kunder i den internationale elektronikindustri.
Vokset fra en finsk producent af metalplademekanik til en globalt betroet partner inden for elektronikindustrien.
Markedsleder i Norden, blandt de største virksomheder i sin sektor i Europa og et kendt navn på det globale marked.
9 produktionsfaciliteter i Europa, USA og Kina giver fleksibilitet til kunderne.
Fokuserer på B2B-kunder inden for markedsområder som Industri, Forbrugerapplikationer, Energi & Automation, MedTech & Life Science, Kommunikation
Støtter kunderne fra det tidlige stadie af livscyklussen, ofte allerede i designfasen af et produkt eller opstarten af en virksomhed.
Rentabel drift har gjort det muligt at investere og sikre virksomhedens fremtid. Seneste bevis på dette er købet af PartnerTech Ab i 2015 og HASEC-Elektronik GmbH i sommeren 2019.
Virksomheden søger primært vækst på markederne i Skandinavien og Centraleuropa.
100+ kunder
Sigter efter en årlig organisk omsætningsvækst på 5-7% og en driftsindtjening på 7%.
Sigter mod at udbetale et stigende udbytte på ca. 1/3 af fortjeneste pr. aktie
Få kunder står for en stor del af omsætningen. Top 11 står for 57% af omsætningen.
Omsætningen er fordelt på
Energy & Cleantech 33%
Advanced Consumer Applications 23%
Automation & Safety 21%
Connectivity 6%
Medtech & Life Science 17%
3.400 ansatte.

Nøgletal
Kurs: 7,61
Market Cap: 496.11M
P/E: 10,57
Forward P/E: 10,72
P/S: 0,55
P/B: 2,00
Enterprise value: 572.74M
Profit margin: 5,29%
Operating margin : 0,00%
ROE: 20,51%
ROA: 7,04%
Indtjeningsvækst kvartal: 21,40%
Omsætningsvækst kvartal: 0,40%
Udbytte: 2,78%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret

Hvad taler for ?
Søger primært kunder, der ønsker et langsigtet samarbejde.
Bruger automatiserede processer og global indkøbsstyrke til omkostningskonkurrenceevne, og fokuserer på lave produktomkostninger og høj pålidelighed
Mange reference historier fra kendte brands som Njord Medtech, Vodafone, Danfoss, Tomra,Toyota
Automatisering og digitalisering hjælper dem med at forbedre operationel effektivitet
Nyder godt af lavere lønninger i Østeuropa.
Der findes megatrends der understøtter væksten i alle de sektorer man er aktiv i.
Bygger ny bygning og infrastruktur i Polen der forventes at blive taget i brug i Q2/2025
Tæt på kunderne R&D fabrikker muliggør hurtig produktudvikling og hurtig prototyping.
Koncentrerede sig om organisk vækst og styring af risici for omkostningsinflation og driftsmiljø.
I forhold til forsyningskæder forudser jeg at flere europæiske kunder vil foretrække dem
ESG og længden af transporteruter vil også være fordel.
Betjener en bred vifte af kunder fra nystartede virksomheder til globale ledere.
Længst eksisterende kunderelationer har varet 40+ år.
Langt med teknologier som Manufacturing Execution System (MES), automatiseret materiale flow på fabrikker, machine learning og AI

Hvad taler imod ?
Cyklisk og med den nuværende makro er der ikke udsigt til forbedringer i nærmeste fremtid.
Q3 viste en flad omsætning.
Lagerstyring er fortsat et centralt udviklingsområde
Margins er i underkanten af hvad jeg finder er attraktivt

Holdning
Personligt syntes jeg Note er mere spændende inden for segmentet.
Er ikke stor fan af de margins man kører med i sektoren.
Ingen position