PepsiCo er den største fødevare- og drikkevarevirksomhed i Nordamerika og den næststørste i verden kun efter Nestlé.
Et af de mest succesfulde fødevare- og drikkevareselskaber i verden
Fokus på "sundhed", velvære, bæredygtighed, bekvemmelighed, innovation og premium produkter
Produkterne indtages over 1 mia. gange hver dag på tværs af 200+ lande
Komplementær portefølje af drikkevarer og bekvemme fødevarer
Sælger sine produkter gennem et netværk af detailhandlere, restauranter og cafeer.
500+ brands
315.000 ansatte

Nøgletal
Kurs: 166,70
Market Cap: 229.189B
P/E: 27,78
Forward P/E: 21,71
P/S: 2,50
P/B: 12,19
Enterprise value: 263.969B
Profit margin: 9,05%
Operating margin : 17,94%
ROE: 43,91%
ROA: 8,59%
Indtjeningsvækst kvartal: 14,90%
Omsætningsvækst kvartal: 6,70%
Udbytte: 2,90%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret

Hvad taler for ?
Har fordel af global skala og er mest af alt en forretning der handler om distribution.
45% af omsætningen kommer fra drikkevare, 55% fra "fødevarer"
60% af omsætningen kommer fra USA, 40% udenfor
Stor brandværdi der giver Pricing Power der gør man har kunnet skubbet stigende udgifter ud til forbrugerne
Lykkedes med at levere produkter der rammer forbrugernes skifte over mod helbred
PepsiCo Positive pep+ er stategien der skal sørge for det image vedligeholdes
Stabil udbytte aktie der udbetaler og har øget udbyttebetalingen 50+ år i træk.
Solid vækst og stabilt potentiale
Enorme brands som Pepsi, Lay's, Gatorade, Mountain Dew, SodaStream, Quaker Oats
Fundamentalt så bliver der flere mennesker i verden, og efterspørgsel i denne sektor må derfor også formodes at vokse
Mål om 100 % vedvarende elektricitet i USA i 2030
Historisk har man vist defensive kvaliteter i turbulente miljøer
Der bliver hele tiden færre udestående aktier i takt med tilbagekøbsprogrammer
Tilføjer lav beta til porteføljen
Man er gode til at at maksimere antal enheder og transaktioner ved at reducere volumen i de solgte produkter.
Forventes at kunne levere langsigtet organisk vækst på 4-6 %
Q3 2023 viste vækst på 6.7% - for år til dato ligger den på 8.9% og organisk 11.8%

Hvad taler imod ?
Hårdt ramt af stigende udgifter, især transport og aluminum til dåser
Handles til højt premium
Vil forbrugeren shoppe ned af og afvige fra premium produkterne ? Herhjemme ville jeg bliver slagtet hvis der ingen Pepsi Max var
Stoppet af salget i Rusland kan mærkes, da det er et af de største markeder uden for USA
Sødemiddel kan være bombe hvis den linkes med negative helbredsmæssige ting
Chips segmentet bliver svært at dreje over på den sunde bane
Økonomisk modvind kan gøre at forbrugerene bruger mindre penge på ikke-essentielle produkter
Forbrugernes præferencer er ofte trendbaserede og kan skifte hurtigt, så man skal hele tiden understøtte dette i sit sortiment
Reguleringer vil altid være en konstant trussel
Konkurrenter som Coca Cola har bedre styr på omkostningerne og margins
Faldet 14% de seneste 6 måneder.
Der er frygt for at GLP-1 produkterne kan fjerne store mængder fra folks forbrug. Firmaet har dog ikke rapporteret om at de kan se denne udvikling.
Det er ingen vækstmaskine.
Inflationen er i perioder større end væksten, hvilket betyder at realvæksten er ikke eksisterende.

Holdning
Jeg er afhængig af Pepsi Max på et niveau der er direkte pinligt.
Personligt tænker jeg fald baseret på GLP-1 frygten er en overreaktion.
Jeg ejer selv aktier i dette selskab. De udgør 1.40% af porteføljen.