Inn i resultatsesongen fortsetter shippingaksjer bredt å bli løftet. Analytiker vil følge tett med på to rederiers tallslipp i ukene fremover.

Shipping fosser frem på Oslo Børs: – Heseblesende inntjening

Inn i resultatsesongen fortsetter shippingaksjer bredt å bli løftet. Analytiker vil følge tett med på to rederiers tallslipp i ukene fremover.

E24 (e24.no)

"Vi antar 50.000/45.000 pr dag i vår spotantagelse for 2024/2025. Ved å heve dette til 60.000 pr dag vil det implisere 6 dollar i resultat pr aksje/utbytte pr aksje for de to årene (nesten dobbelt så mye som nåværende estimater)", skriver meglerhuset.

Pareto mener at LPG-fraktaksjene fortsatt er attraktive, med estimatmoment, attraktive utbyttepolitikker, sterke balanser og rabatter til NAV.

"BW LPG er priset lavest på både NAV og multipler - og gir det høyeste utbyttet for øyeblikket", skriver meglerhuset.

For øvrig skriver shippingavisen TradeWinds tirsdag at Panama Canal Authority (ACP) reduserer daglige skipstransitter ettersom vannivåene fortsetter å synke på grunn av tørke. Normalt krysser 36 skip pr dag, men dette har allerede blitt redusert til 32. Dette tallet vil falle til 25 og deretter 24 i november, til 22 i desember, 20 i januar og til slutt kun 18 i februar inntil videre, ifølge en melding fra ACP, skriver bransjeavisen".

PanCan transit delays are rising for VLGCs, w auction fees now said to be close to $2m again. Ballasters via CoGH is adding to tonne-miles

The US/FE LPG arb is now supportive of theoretical VLGC spot rates ~$184k/d, w spot (~$116k/d on Friday) expected to open the week in green https://twitter.com/JHannisdahl/status/1718942586507788719?s=20

Med hensyn til oil-tankers kan man vist ikke være andet end positiv i relation til fremtiden. Tilgangen af nye skibe er stort set ikke eksisterende i de kommende år. Det vil holde rateniveauet højt.

Jeg har Frontline, Torm, Okeanis og Hafnia.

Join J Mintzmyer as he interviews Oystein Kalleklev, CEO of Flex LNG and Avance Gas, in this Value Investor's Edge Live segment. Today we discuss the current status of the LNG markets & concerns regarding the massive orderbook. We also explore short term risks with these unprecedented spot market rates and discuss potential dividends in upcoming quarter

"The VLGC market has so far shrugged off the heavy fleet growth, with rates above USD 100,000/day and firmly into the super-profit territory. Ahead of the Q3 report we raise our estimates substantially - and continue to expect heavy dividends and excessive value creation. BW LPG remains the most discounted vs. both NAV and cashflow generation - and is our top pick. We raise our TP to NOK 176 (159) in BW LPG, NOK 140 (123) in AGAS and USD 35 (27) in Dorian LPG - which we also upgrade from HOLD to BUY"

Fantastisk at opleve hvordan dine RSI og MACD signaler i de enkelte aktier afspejler den måde som erfarne shippingtradere - der kender balancen mellem det faste kontraktmarked og spotmarkedet for de enkelte selskaber - reelt agerer på i aktiemarkedet.

Bulk ligger umiddelbart lige til højrebenet med udsigt til stigende renter. Lige nu ligner det, at sektoren er for lavt prissat over en bred kam sammenlignet med andre sektorer indenfor shipping.
Disclaimer: Jeg har aktier i Golden Ocean

Tank: Ratebilledet nu og forud ser godt ud.
Disclaimer: Jeg har aktier i Hafnia og Frontline.

LPG: Avance Gas Holding har størst kurspotentiale pga
lav fast kontraktandel. Får derfor stor indtjening i denne tid fra de høje spotrater i modsætning til BW-LPG som har en meget høj fast kontraktandel.
Disclaimer: Jeg har begge aktier.

LNG: Flex LNG har låst kontrakter helt frem 2027. Derfor er Awilco LNG pt et bedre bud i sektoren.
Disclaimer: Jeg har haft Flex LNG i flere år pga det gode udbytte.

Jeg har prøvet at lave en oversigt, over status på de Nordiske Shipping sektorer:

• Bulk (Tørlast)
• Tank
• LPG
• LNG
• RoRo (Roll on / Roll Off)
• Containers

Jeg synes den giver et overblik over, hvilke sektorer der i sidste regnskabs-kvartal har været "Hot og hvilke der har været "Not".

Som man kan se, har Tank været godt, hvorimod Bulk (Tørlast) har haft det svært. Lau Svendsen har nu fortalt i MillionærKlubben, at vi er tæt på at skulle skifte vores Shipping investeringer fra TANK til TØRLAST. Og de tekniske signaler bakker ham op, på trods af ret dårlige Q2 2023 regnskaber. Men markedet kigger fremad, og vurderer - ligesom Lau (og Helge Larsen?) at det er tid til Tørlast.

Jeg vil dog gerne lige have et "GO" fra Helge Larsen ang. de 4 'rene' tørlast-selskaber, da han i årevis har haft styr på de forskellige Shipping sektorer.

PS: Læg venligst også mærke til, at de 2 LNG selskaber "stritter" i hver sin retning

PPS: Jeg tror også, at der kun går kort tid, før RoRo aktierne bliver købs-klare.

BW-LPG har en stor kontraktandel til en forud fikseret ratepris og udbetaler løbende meget store udbytter.

Avance Gas Holding har derimod kun en mindre kontraktandel til fikseret ratepris og opnår derfor en højere profitmargen, når spotraterne som nu er høje. Udbytteprocenten er lavere end BW-LPG´s, men kurspotentialet i det nuværende marked anses som større.

Jo, med den lille forskel at, Avance Gas er lidt mere volatil i sin indtjening sammenlignet med "Storebroren" BW LPG.

Personligt foretrækker jeg at handle alle shipping aktier teknisk ind og ud. Det er ikke buy-and-hold aktier imo.

Lige nu - på den korte bane efter Q2 2023 regnskabet - lader Avance Gas til at være det bedste køb, hvorimod efter Q1 2023 regnskabet var BW LPG det bedre køb.

Hvis du kigger på fanen "Nordic Shipping" i mix Excel-ark (hvis du har modtaget det) kan man se regnskabs-udviklingen over tid, for de 2 selskaber, og Avance Gas er lidt bedre til at skabe Profit end BW LPG er.

I Q2 2023 havde BW LPG en profit-margin på 26,9%
I Q2 2023 havde Avance Gas en profit-margin på 42,2%

Denne udvikling betød noget for deres kvartals-udbytte:

BW LPG Q1 2023 udbytte: 0,95 USD
BW LPG Q2 2023 udbytte: 0,81 USD

Avance Gas Q1 2023 udbytte: 0,50 USD
Avance Gas Q2 2023 udbytte: 0,50 USD

Som du kan se, så kunne Avance Gas holde sit udbytte, hvorimod BW LPG måtte sænke sit fra 0,95 USD til 0,81 USD.

Så der er en LILLE forskel.