<![CDATA[Bavarian Nordic A/S]]>Dagens aktie er Bavarian Nordic A/S

Bavarian Nordic er en fuldt integreret vaccinevirksomhed med fokus på udvikling, fremstilling og kommercialisering af livreddende vacciner.
Det store bibliotek af vacciner gør det vigtigt selskab for folkesundheden.
Markedsledende inden for koppevacciner og fast leverandør til sundhedsmyndighederne i USA
Opkøbte rettigheder til vacciner mod rabies og flåtbåren hjernebetændelse i 2019 af GlaxoSmithKline
Driver sit eget produktionsanlæg i kommerciel skala i Kvistgaard, Danmark
Anlægget er blevet udvidet med en kommerciel skala multi-produkt påfyldning og finish facilitet til flydende og frysetørrede levende virale vacciner, dvs. formulering, påfyldning, frysetørring, terminal sterilisering af WFI (opløsningsmiddel til frysetørrede produkter), inspektion og emballage.
Derudover tilføjes en ny renrumssuite, som vil øge kapaciteten markant og fleksibiliteten af den eksisterende multi-purpose produktionsfacilitet, ved at tillade flere produkter at blive fremstillet parallelt.
Anlægget blev godkendt af FDA og EMA til endelig lægemiddelproduktion af mpox/koppevaccinen i 2022
Har fremstillet 28 millioner doser koppevaccine til det amerikanske strategiske nationale lager
I 2025 stræber man efter at være en af de største rendyrkede vaccinevirksomheder,
Salg i 100+ lande.
Fremtiden ligner en forretning omkring rejsevacciner.
Kommer med H1 resultater 23. August 2023
1000+ ansatte.

Nøgletal
Kurs: 162,00
Market Cap: 12.598B
P/E: 39,90
Forward P/E: 12,55
P/S: 3,09
P/B: 1,31
Enterprise value: 9.169B
Profit margin: 7,37%
Operating margin : 12,03%
ROE: 3,70%
ROA: 2,44%
Indtjeningsvækst kvartal: 0,00%
Omsætningsvækst kvartal: 291,20%
Udbytte: 0,00%

Hvad taler for ?
Deres vacciner er kendt for høj effektivitet og sikkerhed
Lykkedes med at hente penge til opkøb af lægemidler der har gjort man har en fornuftig basis forretning.
COVID-19 har sat ekstra fokus på hele vaccine området
Selskabets vaccine mod abekopper er den første og eneste vaccine, der er godkendt af Verdenssundhedsorganisationen (WHO) til forebyggelse af denne sygdom
Fik i August 2023 en ordre til en værdi af USD 120 mio., der primært dækker fremstilling af koppe/abekoppe vacciner.
Det nye produktionsanlæg reducerer Bavarian Nordics afhængighed af tredjeparts kontraktfremstilling markant og etablerer dermed Bavarian Nordic som en af verdens eneste uafhængige producenter af levende virusvacciner.
Chikungunya-vaccinekandidaten har vist stærke fase 3 data, hvilket betyder man vil ansøge om markedsføringstilladelse i 2024 og forventer det på markedet i 2025.
Casen er blevet mere simpel af de fejlede forsøg i forhold til udregningen af værdi, og tænker også at shortinteressen må falde.

Hvad taler imod ?
Der ligger ingen potentielle kurstriggere, med mindre der sker et uventet udbrud et sted, eller ledelsen ryger.
Covid projektet er dødsdømt primært pga. timing, dog ikke opgivet endnu, fordi der kan ligge nogle betalinger fra den danske regering.
RSV Vaccinen stoppede efter fase 3
Manglende tillid til ledelsen vil gøre det svært at gå ud og hente penge til indkøb af nye midler.
Der er lidt for meget spekulation og det er konstant en af de mest shortede danske aktier.
2023 pipeline prioriteterne kan man skyde en hvid pil efter og det stiller stort spørgsmålstegn om det er overhovedet er noget man magter selv at udvikle midler.
Jeg kan godt frygte for de næste års salg, og spørgsmålet er om man har fået oparbejdet for stor kapacitet?
Del af træls ATP historie, hvor man gennem Bavarian har påtaget sig for står risiko. Det har i princippet intet med selskabet at gøre, men negativt at der kommer masser af artikler der udstiller aktien negativt.

Holdning
Man er nødt til justere på strategi og de prognoser de har haft om fremtiden, og præsentationsslides for 2025 skal skrottes.
Er det overhovedet relevant selv at udvikle vacciner selv ?
Jeg har ikke synderlige stor tillid til firmaet. Spørgsmålet om hvad multiplerne skal være som rent rejsevaccineselskab.
Når alt er negativt har man en tildens til at se bort fra basis forretningen og plan b.
Jeg ejer selv aktier i dette selskab i kraft et frimærke på 0,66% af porteføljen.

Tænker dette forum er her de største specialister er på casen. Hvad misser jeg i min forståelse af casen?

]]>https://dev.proinvestor.com/forum/topic/445445/bavarian-nordic-asRSS for NodeTue, 23 Jun 2026 08:24:15 GMTSun, 13 Aug 2023 03:59:38 GMT60<![CDATA[Reply to Bavarian Nordic A/S on Mon, 21 Aug 2023 14:40:46 GMT]]>Men det er jo også noget helt andet, end at man ikke har en "bæredygtig strategi".
Ekstra opkøb bidrager jo også med aktionærværdi, fordi det øger omsætningen og overskuddet.
De fleste aktionærer foretrækker selvfølgelig at det sker med indtjente midler, men under alle omstændigheder gælder det at BAVA skal sikre sig at der opnåes en god pris i forhold til den forventede ekstra indtjening.
De nyelige indkøb virker umiddelbart meget fornuftige, men så meget har jeg ikke været nede i detaljen. Er der nogle andre som har set mere på BAVA's opkøbs (forventede) resultater?

]]>https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484079https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484079Mon, 21 Aug 2023 14:40:46 GMT<![CDATA[Reply to Bavarian Nordic A/S on Sun, 20 Aug 2023 04:51:19 GMT]]>BAVA vil eventuelt skulle udstede flere aktier i forbindelse med fremtidig finansiering af større opkøb af rettigheder på vacciner eller virksomheder, som udvikler eller har en eksisterende pipeline af markedsførte vacciner.

]]>https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484078https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484078Sun, 20 Aug 2023 04:51:19 GMT<![CDATA[Reply to Bavarian Nordic A/S on Sat, 19 Aug 2023 17:47:09 GMT]]>Hvorfor skulle BAVA sælge flere aktier?

De har jo overskud nu, og mangler ikke penge.
Hvorfor skulle der så komme en aktieudvidelse?

]]>https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484080https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484080Sat, 19 Aug 2023 17:47:09 GMT<![CDATA[Reply to Bavarian Nordic A/S on Sat, 19 Aug 2023 11:16:56 GMT]]>Bestyrelsen må snart handle proaktivt og rettidigt.

De evner at udstede kapitalforhøjelser når kursen er oppe, modsat bør de også handle aktivt og igangsætte tilbagekøb af egne aktier når kursen er lav. Pt er der i maj tilbagekøbt egne aktier, bemærk dog kun til at dække ledelsens og bestyrelsens egne incitamentspakker. Hvis Bestyrelsen igangsætter et tilbagekøb af egne aktier kunne de i dagsværdi tilbagekøbe 1% egne aktier for ca. 110.000.000, det vil ligge en solid bund under aktiekursen og signalere at bestyrelsen tror på virksomheden. Men nej intet sker.!?

Pt venter alle på onsdagens offentliggørelse af tallene for Q2, herunder må ledelsen komme op af mulvarpehullet og fortælle om den fremtidige strategi. Pt. har vi hørt at Chaplin allerede har lagt fremtidsplaner for virksomheden og det alle frygter er vel at manden har veto til at gøre lige hvad der passer ham fremadrettet. Som flere skriver herinde er bestyrelsens sammensætning ikke den mest heldige, det er folk som er biotek folk uden synderlige kompetancer inden for virksomhedsdrift hvilket er yderst uheldigt, og sandsynligvis også derfor at vi har set en fredning af Paul Chaplin indtil videre.

]]>https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484077https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484077Sat, 19 Aug 2023 11:16:56 GMT<![CDATA[Reply to Bavarian Nordic A/S on Wed, 16 Aug 2023 13:16:46 GMT]]>At vækste er ikke en strategi. At overleve ved at sælge nye aktier er ej heller en strategi men en måde at begå langsomt selvmord på.

]]>https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484075https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484075Wed, 16 Aug 2023 13:16:46 GMT<![CDATA[Reply to Bavarian Nordic A/S on Wed, 16 Aug 2023 12:51:47 GMT]]>Og kursen taler sit eget tydlige sprog om tilliden til virksomheden/ledelsen. Ledelsen udtalte for nyligt at nu skulle tilliden bare genoprettes - Igen fristes man til at sige, det er lidt for tit at tilliden skal genoprettes i Bavarian Nordic. De har simpelthen et helt fundamentalt problem med deres tillidsforhold til aktionærerne.

En CEO som har fejlet så meget igennem 23 år bør ikke sidde for bordenden.

]]>https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484074https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484074Wed, 16 Aug 2023 12:51:47 GMT<![CDATA[Reply to Bavarian Nordic A/S on Wed, 16 Aug 2023 06:53:43 GMT]]>Jeg taler om den strategi, der kan observeres gennem deres handlinger. Som i øvrigt passer med deres erklærede strategi (se årsrapport for 2022, s.19), hvor nøgleordet er "vækst". Der er 4 vacciner tilbage i pipelinen - to fase 3 og to i fase 1. Det er for lidt til at imødekomme deres mål om vækst. Især med deres tidshorisont.

Du skal ikke forvente at få det mere klart. De kan jo ikke melde ud, at "vi planlægger at byde på vaccine X fra producent Y; vores bud vil gå op til Z mia."

Det offentliggøres ikke, hvem der køber aktier ved private placement. Men køberne vil i sagens natur - i en periode - optræde blandt de største investorer.

Store investorer i Bavarian er

  • ATP
  • Invesco
  • Vanguard Group
  • Oliefonden i Norge
  • Blackrock
  • Dimensional Fund

( https://simplywall.st/stocks/dk/pharmaceuticals-biotech/cph-bava/bavarian-nordic-shares/ownership#:~:text=Top Shareholders&text=Invesco Ltd.&text=The Vanguard Group%2C Inc.&text=BlackRock%2C Inc.&text=Victory Capital Management Inc. )

]]>https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484085https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484085Wed, 16 Aug 2023 06:53:43 GMT<![CDATA[Reply to Bavarian Nordic A/S on Wed, 16 Aug 2023 05:28:48 GMT]]>Pænt klar siger du og fortsætter, at det vil de NOK....??? Altså er det ikke ikke klart, hvor meget de forestiller sig at fortsætte med egen udviklingen, i hvilken retning, med hvad og hvordan? Hvad er det for investorer der skal holdes glade af at der konstant sælges nye aktier???

]]>https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484073https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484073Wed, 16 Aug 2023 05:28:48 GMT<![CDATA[Reply to Bavarian Nordic A/S on Wed, 16 Aug 2023 04:36:22 GMT]]>Jeg synes, at Bavas strategi er pænt klar. De vil være markant større. Så sortimentet af vacciner skal udvides.

Det går ikke særlig godt med at selv at udvikle vacciner. Mens det er mere sikkert at indkøbe vaccinerne. Så det vil de nok gøre mere i. Altså vægten flyttes fra biotek-benet til indkøbs-benet.

Denne ekspansion skal finansieres. Den sikreste kilde hertil er at sælge store klumper nye aktier til store investorer. Sådan har de fået ca. halvanden milliard ca. en gang om året. Deres kommunikation er indrettet mod at holde disse store investorer glade.

]]>https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484072https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484072Wed, 16 Aug 2023 04:36:22 GMT<![CDATA[Reply to Bavarian Nordic A/S on Wed, 16 Aug 2023 03:09:46 GMT]]>Enig. Bava har hidtil haft to ben at stå på. Nu er det ene ben nærmest væk. Så er man altså nødt til at tage stilling til, hvordan man så fremadrettet skal holde balancen? Forestiller bestyrelsen sig at det tabte biotek-ben skal erstattes? I så fald med hvad? Hvordan? Hvornår? Hvorfor? Og skal forholdet/balancen mellem biotek og medico fastholdes eller skal medico nu fylde mere, mindre, det samme?? Der er nødt til at være en klar startegi at styre efter. Det er der ikke nu - og det kan ingen være tjent med.

]]>https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484081https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484081Wed, 16 Aug 2023 03:09:46 GMT<![CDATA[Reply to Bavarian Nordic A/S on Tue, 15 Aug 2023 11:59:39 GMT]]>Statistisk set er der ved vaccine forsøg 10% chance for registering af de kandidater der går i fase 1, for de kandidater det går i fase 3 er successraten i snit 58%

]]>https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484071https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484071Tue, 15 Aug 2023 11:59:39 GMT<![CDATA[Reply to Bavarian Nordic A/S on Tue, 15 Aug 2023 07:08:34 GMT]]>Det er vist op til forhandling.... derfor de uldne svar.

]]>https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484069https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484069Tue, 15 Aug 2023 07:08:34 GMT<![CDATA[Reply to Bavarian Nordic A/S on Tue, 15 Aug 2023 07:07:04 GMT]]>Sådan ER biotek. Se bare i Anavex trådene...

Men i forskel til tidligere har de nu en solid vaccine forretning og er mere medico end biotek forretningsmæssigt .

]]>https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484070https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484070Tue, 15 Aug 2023 07:07:04 GMT<![CDATA[Reply to Bavarian Nordic A/S on Tue, 15 Aug 2023 04:56:20 GMT]]>Og sikke en rodebutik, Henrik Juuel har løfte om vaccine til aktionærerne nu viser det sig at de er forpligtet til at søge om godkendelse, og Rolf Saas kommer med modstridende udmeldinger et stort cirkus

Link Preview Image
Bavarian Nordic tvivler på egen vaccine men er forpligtet til at søge om godkendelse

Statsstøtten på 800 mio. kr. til Bavarians vaccinekandidat mod covid-19 er brugt op, men selskabet tror ikke umiddelbart på en godkendelse. Sundhedsministeriet forventer alligevel at se en ansøgning.

favicon

(medwatch.dk)

]]>https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484066https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484066Tue, 15 Aug 2023 04:56:20 GMT<![CDATA[Reply to Bavarian Nordic A/S on Mon, 14 Aug 2023 10:25:44 GMT]]>Bavarian har altid været store håb og drømme. Og spg er vor mange der er tilbage af dem...

]]>https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484064https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484064Mon, 14 Aug 2023 10:25:44 GMT<![CDATA[Reply to Bavarian Nordic A/S on Mon, 14 Aug 2023 06:55:40 GMT]]>Hej strøjer,
vil det være korrekt at sige, kurs rekorderne altid er kommet på forvendtningerne og ikke resultaterne. Så det er måske lidt svært at bedømme hvor kursen enlig skal ligge, hvis man tager "forvendnings-presset" ud af ligningen?.

Som jeg ser det ligger er en meget stor opgave foran firmaet for at få overbevist investorerne om at de ikke behøver at frygte en ny udvanding af aktierne, samt hvad der kan forventes af ny og eksisterende omsætning fremover nu hvor pipeline er tom.

Så der er brug for de bruger alle deres kommunikative evner fremover:-)

]]>https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484065https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484065Mon, 14 Aug 2023 06:55:40 GMT<![CDATA[Reply to Bavarian Nordic A/S on Mon, 14 Aug 2023 06:38:58 GMT]]>Det er nok for optimistisk, Henrik juul har 5/7 været ude og sige, at de ikke kan tilpasse deres vaccine til sæson-varianterne, processen er simpelthen for langsom til dette.

]]>https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484076https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484076Mon, 14 Aug 2023 06:38:58 GMT<![CDATA[Reply to Bavarian Nordic A/S on Mon, 14 Aug 2023 06:11:29 GMT]]>Jeg glæder mig til at høre henrik Juuels bortforklaring hvis de forkaster covid-19

Link Preview Image
Bavarian-direktør svarer igen på angreb - har løfte til investorerne

favicon

Euroinvestor (www.euroinvestor.dk)

]]>https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484067https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484067Mon, 14 Aug 2023 06:11:29 GMT<![CDATA[Reply to Bavarian Nordic A/S on Mon, 14 Aug 2023 06:07:55 GMT]]>Enig Strøjer, deres RSV resultat stinker langt væk, ultimo 2021 var Bavarian ude og sige at de kunne selv, eftersom der åbenbart ingen som i intet Pharma selskab der ville indgå en aftale med dem om RSV. Derfor blev aktionærerne lovet guld og grønne skove. Gad vide om de andre Pharma selskaber dumpede Bavarian på bagrund af fase 2 resultaterne?

Det er helt og aldeles uhørt, at Chaplin kan blive siddende på posten som CEO, han har været i firmaet i over 23 år og har til dato formået at brænde så mange milliarder af i udviklingskroner og den eneste success som han praler med er koppevacinen. Bestyrelsen snorksover åbenbart eller også har de bare ikke kompetencerne som kræves af en professionel bestyrelse, der burde sidde en formand som omgående får ryddet op i den daglige ledelse.

]]>https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484061https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484061Mon, 14 Aug 2023 06:07:55 GMT<![CDATA[Reply to Bavarian Nordic A/S on Mon, 14 Aug 2023 05:48:20 GMT]]>it is darkest before dawn. Sådan har det altid været med Bavarian. Vi får de store dyk, og noget tid efter ligger vi og banker mod kursrekorder.

Når det er sagt, vil jeg også meget gerne have bedre info omkring RSV, data virker meget underlig.

Covid er død tror jeg, deres tilgang/mekanik, tilsiger ikke at de kan nå at tilpasse deres vaccine til hver sæson, men jeg kan tage fejl.

]]>https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484063https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484063Mon, 14 Aug 2023 05:48:20 GMT<![CDATA[Reply to Bavarian Nordic A/S on Mon, 14 Aug 2023 04:37:00 GMT]]>FDA Extends PDUFA Date For Valneva's Chikungunya Virus Vaccine Candidate

Just a moment...

favicon

(www.proinvestor.com)

]]>https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484062https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484062Mon, 14 Aug 2023 04:37:00 GMT<![CDATA[Reply to Bavarian Nordic A/S on Sun, 13 Aug 2023 16:15:35 GMT]]>Tak for din kommentar Match.
Du skriver: Resultaterne fra både fase 2 og fase 3 med covid-vaccinen ABNCoV2 har været meget flotte. Det er varianterne, der lige nu er problemet, og om kort tid må vi forvente, at BN melder ud om det videre forløb.

Når man nu i lang tid har vidst at XBB er den variant, som vi skal forholde os til i den kommende tid, vil det så ikke kunne tænkes at man også fra Bava's siden har foretaget forskellige tiltag for at kunne dække denne variant - og dermed være forberedt til en evt. ny bølge med denne variant?
På den måde kan man jo sige at Bava får en ny mulighed for at være med i kapløbet.
Men det er måske en for optimistisk måde at se tingene på 🙂

]]>https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484059https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484059Sun, 13 Aug 2023 16:15:35 GMT<![CDATA[Reply to Bavarian Nordic A/S on Sun, 13 Aug 2023 15:50:18 GMT]]>Match - tak for din objektive og faktabaserede tilgang. Det bringer debatten i rigtig retning.

]]>https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484055https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484055Sun, 13 Aug 2023 15:50:18 GMT<![CDATA[Reply to Bavarian Nordic A/S on Sun, 13 Aug 2023 15:29:29 GMT]]>Vi kan godt bilde os selv ind at epidemien ikke betyder noget. Vi kan også godt bilde os selv ind at covid vaccinen vil være en hel masse penge værd, men så er vi, i mine øjne altså, også ude i at værdisætte aktien på basis af ønsketænkning.

Men egentlig er jeg sket ikke ude i at diskutere aktiekursen. Jeg kritiserer bestyrelsen fordi den er usynlig - på et tidspunkt, hvor den burde træde i karakter. Det er du så ikke enig. Fint nok, vi behøver ikke være enige.

]]>https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484056https://dev.proinvestor.com/forum/post/9484056Sun, 13 Aug 2023 15:29:29 GMT