Lockheed Martin Corporation er en af verdens førende forsvars- og rumfartsorganisationer
Opererer inden for flere forskellige områder inden for forsvar, luftfart, rumfart og sikkerhedsteknologier. De har en bred vifte af produkter og tjenester, der omfatter alt fra avancerede kampfly, missiler og våbensystemer til satellitter, rumfartsmissioner og cybersikkerhedsløsninger.
Kendt for at udvikle avancerede kampfly som F-16 Fighting Falcon, F-35 Lightning II og F-22 Raptor
Rapporterer i 4 kategorier.

Aeronautics 41% - taktiske fly, lufttransport, vedligeholdelse og luftfartsforskning og -udvikling

Rotary and Mission Systems 25% - Sikorsky-helikoptere, maritime systemer, sensorer, radarsystemer, kommando og kontrol, kampsimulering og træning, undersøiske systemer og cyber

Missiles and Fire Control 17% - Terminal High Altitude Area Defense System og PAC-3 Missiler som nogle af dets højprofilerede programmer

Space 17% - Kommercielle og statslige satellitter, strategiske missiler, missionsløsninger og udforskning af rummet

375 faciliteter globalt.
116.000 ansatte.
Kommer med Q2 resultater 18. Juli 2023

Nøgletal
Kurs: 466,38
Market Cap: 118.112B
P/E: 21,36
Forward P/E: 17,36
P/S: 1,84
P/B: 12,24
Enterprise value: 131.27B
Profit margin: 8,60%
Operating margin : 11,39%
ROE: 57,90%
ROA: 8,87%
Indtjeningsvækst kvartal: 2,60%
Omsætningsvækst kvartal: 1,10%
Udbytte: 2,60%

Hvad taler for ?
Vigtig rolle i udviklingen af avancerede teknologier og løsninger inden for forsvars- og rumfartsindustrien.
En førende forsvarskoncern med en stærk track record af indtjening og vækst.
Bred portefølje af produkter og tjenester, der imødekommer et stort og voksende marked.
Stærk ordrebog og en stabil kundebase.
Voldgravslignende forretningsmodel
Væsentlig spiller i den globale forsvarsindustri, som forventes at vokse i de kommende år.
Velforvaltet virksomhed med en stærk balance og en solid likviditetsposition.
Modsat de fleste andre sektorer, så lukrer man den geopolitiske situation med spændinger, der betyder øgede forsvarsbudgetter.
Stigende udbytte og betydelige aktietilbagekøb.
Meget af de øgede budgetter inden for kampfly vil ende hos kampfly-området
De våben, der allerede er givet til Ukraine, har reduceret de vestlige lagre af våben markant og de skal selvfølgelig opfyldes igen.
Vækst er forventet i 2024 og fremefter

Hvad taler imod ?
Forsvarsindustrien er cyklisk industri af natur
Politisk risiko, da dets indtjening afhænger af regeringskontrakter.
USA er den største kunde, og står for over halvdelen af alle indtægter.
Kontrakterne er meget store, hvilket betyder store svingninger. Der er meget stort udfaldsrum om man får dem eller ej, hvilket udgør en betragtelig risiko.
Man handler til en historisk høj værdisætning. Det er dog værd at bemærke at stigningen ikke har været lige så voldsom som andre dele af sektoren.
Den amerikanske regerings tilgang til rumvarslingssystemer er i en forandringsproces.

Holdning
Det er lykkedes at rebrande sektoren fra våbenindustri til forsvarsindustri.
Personligt har jeg ingen kvaler ved at investere i sektoren og jeg tror sektoren over de kommende år vil outperforme markedet.
Ingen position

Hvilke andre positioner i sektoren syntes folk er spændende ? Eller er sektoren helt no-go for jer ?