https://www.efn.se/bors-finans/borslunch-1145-31-okt-2017/

Netent stiger meget på regnskab, der var som forventet af analytikerne. Markedet var bekymrede for væksten. Nu er er der flere ting som peger i den rigtige retning:

1. Pennsylvania lovgiver for onlinegambling, så vil andre stater nok følge med...
2. Deres direktør antyder at det går ret godt med deres entry på online-live-casino spil.
3. De har et nyt spil på bedding i Q3.
4. Direktøren sagde at der kom "noget banebrydende i Q1"

Betsson var en skuffelse.

Jeg har taget toppen af EVO og Leo (balancering af PF).

• Evo fordi jeg synes markedet har svært ved at handle den til en PE over 30, så på kort sigt er jeg usikker.
• Leo fordi de nu skal integrere et stort opkøb og det betyder at man som invester har svært ved at bedømme hvordan det går ud fra de tal, der bliver lagt frem (se fx Cherry efter køb af ComeOn... ingen kunne læse deres regnskab og få en retvisende fornemmelse af hvordan det gik)

Jeg har solgt alt i Betsson, fordi jeg ikke forstår hvorfor det ikke går bedre.

Jeg er voldsomt overvægtet i Kindred og sælger ikke noget før 120, som svarer til PE 2017E på 20. Væksten ligger højt, så når markedet begynder at kigge på 2018 vil det opdage at forventet PE 2018 er skønsmæssigt 15, hvilket er alt for lavt.

BETSSON: RISKPREMIEN BÖR KRYMPA, IN I AKTIEPORTFÖLJEN - SHB

10:47
STOCKHOLM (Direkt) Handelsbanken Capital Markets tror att Betsson är på väg att åter bli ett bolag med en hög vinsttillväxt.

Det framgår av en analys där rekommendationen köp upprepas och där riktkursen är 105 kronor.

Sedan lanseringen av

det egenutvecklade tekniska front end-ramverket OBG (One Betsson Group) och ny funktionalitet i mobilerbjudandet för kasinospel, har tillväxten i mobilkanalen och den organiska tillväxten varit solid. Detta har medfört att Betsson har minskat tillväxtgapet jämfört med konkurrenterna, skriver banken.

Läget i Nederländerna tror ändå Handelsbanken att Betsson går segrande ur till slut:

Det tycks inte som om det rör på sig med omregleringen i Nederländerna för närvarande. Enligt vår mening indikerar detta att det finns en konflikt mellan Betsson och regulatorn, vilken endast kan lösas i EU-domstolar. I ett sådant fall, tror vi att regulatorn sannolikhet kommer att förlora, givet att systemet redan ifrågasattes för 10 år sedan.

Betsson knuffar även ut Net Ent i Handelsbankens aktieportfölj.

Vid 10.30-tiden på fredagen handlades Betsson-aktien till 73 kronor, en uppgång för dagen på närmare 3 procent. Det innebär en uppsida på hela 44 procent till bankens riktkurs.

Købte istedet G5 på åbningen og det er allerede meget sjovere.

Cherry har lidt af det hele. Så dækker både netspil (som Betsson, Kindred, LeoVegas), affiliate (som catena media), spiludvikler (som Netent). Desuden nogle nye produkter til småopstartede virksomheder. De har opkøbt udviklet og solgt spillerelaterede virksomheder i mange år.
Min anke på Cherry er at branchen er skalerbar og i konsolidering. De små selskaber har ikke de økonomiske muskler til markedsføring og produktudvikling.
Derfor holder jeg mig til de store spillere, som deltager i konsolideringen.
Når kindred køber et selskab er det ofte til PE værdier tæt på 10. Mens Kindreds PE er 20+.
Derfor giver det med det samme værdi når en mindre spiller lader sig købe op. Derfor skal man have de store og ikke de små.
Come On lod sig sælge af en årsag (for lille og kunne ikke klare sig i konkurrencen med de store). Come On udgør nu 80% af Cherry og det gør intet godt for Cherry.
Jeg får Cherrys PE til ca 25 for 2017 (det er bare et bud, det er umuligt at gennemskue pga. integrationen af Come On). Det er samme pris som Kindred og LeoVegas, som for mig er mere gennemskuelige og dermed sikre.

NB: Det er bare min mening, jeg er ikke ekspert. Der er en masse dygtige folk på twitter, som tror rigtig meget på Cherry og er uenige med mig.

Mvh Mads