Shipping — December 2023

[Daytrader_DK]

"Total of 270 vessels covered for Q4 2023 split between 233 vessels in
dry cargo and 37 vessels in tankers by end Q3. Based on the coverage
the dry cargo position was short by 21 vessels, while tankers had 16
open vessels." fra https://cms.norden.com/files/2023-11/Q3_2023_Investor Presentation.pdf side 6

[B.Andersen]

En god ide mht faldet i Norden er at se på den generelle tendens indenfor tankers. Her har Hafnia, Torm, Frontline, Okeanis også faldet i kurs uagtet om det er produkttanke eller råolie. Faldet er sket samtidigt med gode rater og udsigt til at supercyklen forsætter og skyldes spekulation omkring OPEC, renter og global efterspørgsel. Husk at der altid er løbende megen trading og volatilitet i shipping.

[B.Andersen]

At BDI i samme periode er steget og burde tilgodese Norden tyder blot på, at traderne ikke er særligt selektive når de køber og sælger pga macro.

[3kilofisk]

Norden er ikke kun bulk. De har også en meget stor tankerflåde. Herudover, så er en pæn del af nordens bulkskibe mig bekendt bundet op på lange kontrakter, hvor raterne ligger fast og altså ikke svinger med bdi.

[Urban]

@ B.Andersen: Interessant overordnet analyse af status 07.44;-)

[bikube]

B Andersen - Er du opmærksom på, at det især er Capesize, der stiger voldsomt, og hvor Norden aldrig før har haft skibe. De har lige købt fire nybyggede capesize.

[LP90]

Godmorgen

[ProinvestorNEWS]

BW LPG: Pareto hæver kursmålet til 207 NOK (203), gentager køb.

[3kilofisk]

Hafnia ogfrontline er også faldet en del. Og energi falder, trods kulden endda. Jeg læser det som at nogen ser/satser på en økonomisk nedgang, der nok er større end de fleste regner med.

[Daytrader_DK]

Mht. nedgang i verdensøkonomien, synes jeg det var ret interessant hvad Hafnia's direktør sagde lidt tid siden:

[Daytrader_DK]

"
Når vi opplevde resesjon i 2008 falt ikke oljeetterspørselen mer enn 2,5 prosent.
En resesjon er selvfølgelig ikke bra, men du kommer aldri til å se en fullstendig erosjon av oljeetterspørselen, sier han, og fortsetter;"

[Daytrader_DK]

"Hver gang det har vært nedgang i tankmarkedet har det vært på grunn av massive bestillinger av nybygg. Når de blir levert, blir plutselig markedet oversvømt i flere år, og du må jobbe deg gjennom nybyggene før du kommer opp igjen. Denne gangen har vi vært gjennom et sterkt marked. Det er ingen nye skip som blir bestilt fordi folk er bekymret langtidsutsiktene for oljetransport. På grunn av det er det mangel på fartøy, og vi vil ha mangel på fartøy, etter vår mening, i mange, mange år fremover."

[Rene]

BDI Endnu en stigning idag +4,8%

[Daytrader_DK]

Tanker FFAs:

• VLCC +1%
• Suezmax +1-2%
• Aframax +1%
• Clean -1%

[Daytrader_DK]

præcis, der burde være mindst 2 gode år frem

[Daytrader_DK]

(for tank)

[Daytrader_DK]

Ja, det er ganske imponerende. Lad os håbe det bliver en fredlig løsning mht. TW/(one)Kina.

[Daytrader_DK]

Så vidt jeg har forstået er det primært container skibe der tager værftkapacitet pt., så stort set det meste andet må vente til 2026.
Hvis man antager at der bookes nye tankskibe i slots omkring 2026 går der vel også lidt tid før de er færdige så en reel overkapacitet måske først er hen i 2027 (så fremt der booket så mange tankskibe).
Fortsætter rater op, kan vi vel nå at få tilbage betalt 1/2-2/3 af aktie kursen på f.eks. Torm eller Hafnia inden slut 2027.

[Daytrader_DK]

(i udbytter)

[3kilofisk]

Jeg er ikke i tvivl om at man i tank vil vedblive at tjene masser af penge det næste stykke tid, bl.a. fordi der næsten ikke kommer noget ny kapacitet ud fra værfterne. Men jeg kan godt tvivle på at raterne kan vedblive at holde det ekstraordinært høje niveau, som de har gjort længe. Af samme grund tvivler jeg nok på at vi skal tilbage til aktie rekordhøjderne.