Bavarian Nordic — Oktober 2019

kkjoel

@Ronin - De resterende milestones på "op til EUR 495m" er ikke hovedsageligt salgsmilesstones - de relaterer sig til den etapevise overdragelse fra GSK til BAVA af: marketing rettigheder, pakning af vaccinerne, produktion af vaccinerne samt kommersiel præstation. Dette blev gennemgået under præsentationen ifm. erhvervelsen af vaccinerne http://www.bavarian-nordic.com/investor/events.aspx?event=5781

kkjoel

Det kan osse læses på de medfølgende slides http://www.bavarian-nordic.com/media/287147/191021-conference-call.pdf på side 7: "Future conditional milestones: Up to EUR 495m in total, related to successful transfer of marketing authorizations in local markets, transferring of manufacturing and commercial performance. Payments expected to occur in the period 2020 to 2025 with the majority expected from 2022."

kkjoel

Mht. prisen på de nye aktier: der skal udstedes op til 41,5 mio. aktier og det skal skaffe EUR 350 mio = 2,6 mia. DKK i kassen. Der er pt 32,3 mio. aktier, så efter emissionen vil man have 32,3 + 41,5 = 73,8 mio. aktier (lad os antager at de udsteder det fulde antal). Hvordan fortegnings-vægtningen bliver mellem nye og gamle aktier må guderne vide, men det centrale diskussionspunkt er vel hvor meget BAVA skal være værd umiddelbart efter emissionen.

kkjoel

Hvis man tager udgangspunkt i nuværende markedsværdi på 5,2 mia. DKK og fx lægger de 2,6 mia oveni får man en markedsværdi på 5,2 + 2,6 = 7,8 mia. Dette ville give en aktiekurs på 7800 / 73,8 = 105,7. Men jeg vil antage (som BAVAs ledelse gør) at værdien af "BAVA-maskinen" er øget efter erhvervelsen af de 2 vacciner (specielt på længere sigt)..

kkjoel

..så den resulterende kurs burde vel blive højere - hvor høj er temmeligt svært at sige (estimeres af analytikerne ved tilbage-diskontering af fremtidigt salg, cashflow, osv), men formentligt et sted mellem 105,7 og den nuværende kurs på 159. Et hurtigt, gætværkerisk, slag på æ task: halvvejs mellem de to, kurs 132.

GreenTea

Er der nogen som ved om Jefferies kursmål på 260 er at regne som værende deres kursmål efter emissionen? Kursmål er jo langsigtede? Og de nævner kursmålet efter deres estimat af emissionen

kkjoel

C
wh?

kkjoel

Aaaaah, det er dit, teknisk-analyse-amatør-synspunkt.. jeg troede det var en seriøs og professionel bankanalytiker, der havde
opjusteret

kkjoel

Men tak, none the same.

kkjoel

I øvrigt.. hvordan ser kursen så ud frem til nytår - hvornår stiger den, hvornår falder den.. og hvad er den 31.12?

kkjoel

Gad vide om den komme en nyhed snart.. den hop
pede jo pludseligt fra kl 10 og frem!

kkjoel

Lad os se måske senere i dag eller i morgen.. nogen plejer at vide noget før andre...

Maginvest

Nogen der kan forklare den flotte stigning i ZEAL? Jeg er ny i gamet og prøver at lære en masse

Maginvest

Spændende, ok. Så den har brudt et modstandniveau, og ser spændende ud på mellemlang sigt, hvilket udløser et købssignal

Maginvest

Er Investtech anset som en kompetent og pålidelig kilde når det kommer til TA?

Maginvest

Selvfølgelig. Jeg er i en alder nu hvor jeg har vurderet det er OK at tage større risiko, hvilket også afspejler sig i at jeg ikke har de anbefalede 10-15 aktier, men istedet sidder på 2 aktier lige nu. Hehe.

Maginvest

Tak for svar TheNote.

Helge_LarsenPI-redaktør

Zealand Pharma - Erfaringer fra årets børsraket

Just a moment...

(www.proinvestor.com)

Helge_LarsenPI-redaktør

Peree. Dit indlæg er slettet. Vi taler ikke om privatøkonomiske forhold her på sitet. Hvor mange aktier du har hører til på din egen hjemmebane. Procenter kan du tale lige så meget du vil om.

RoninDK

Fortæl mig lige hvorfor Zealand er steget næsten 12% i dag? Det kan næppe være fordi Proinvestors glade aktionærer er blevet optimistiske på aktien og køber op...... Og jeg synes ikke lige jeg kan finde noget i nyhederne.